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新股掃描 | 百度歸來:ARK女股神加持,深耕AI創新業務
uSMART盈立智投 03-15 18:05

2004年,騰訊在香港上市

2005年,百度在美國上市

2014年,阿里巴巴在美國上市

2019年,阿里巴巴在香港二次上市

2021年,百度即將在香港二次上市

BAT三巨頭香江終聚首

中國第一代互聯網人"爺青回"

圖片來源:網絡

百度打新看點

1、二次上市,港股首日走勢受美股影響

百度是第12只赴港二次上市的公司,前面11只,除了港股比美股溢價的百勝中國-S首日破發,其餘10只首日均錄得1%-17%不等的漲幅。

二次上市的股票,一般會在結束招股日進行定價,該港股定價會較最新的美股收盤價,有3-5%左右的折價,因此從招股結束日到暗盤及首日的這幾天(3月17日-22日),美股走勢將影響港股的暗盤及首日表現

2、非常規回撥,公開佔比回撥上限爲12%

按照目前的融資認購情況,百度的公開比例有望回撥到10%,若按20萬-30萬申購人數計,預測一手中籤率或爲15%-25%左右。

3、獲ARK女股神青睞,躍居ETF重倉股

方舟投資(ARK Invest)首席投資官、外號"科技股女股神"的Cathie Wood,從去年底開始,旗下ETF ARKKARKQARKW陸續建倉美股百度,截至目前,百度在ARKQ ETF中位列第二大權重股(5.53%),僅次於特斯拉;在ARKK ETF中位列第六大權重股(3.44%)。

圖片來源:ark-funds

自去年底被女神青睞後,百度的股價開始飆升模式,去年10月底到今年2月下旬(科技股集體承壓的分水嶺),股價累計漲幅高達150%

4、"中文搜索引擎一哥"跨界自動駕駛、AI芯片等

1)深度學習平臺:"飛槳"是國內首個自主研發、功能完備、開源開放的產業級深度學習平臺,已凝聚超230萬開發者,服務9萬家企業,創建了超過31萬個模型;

2)人工智能芯片業務:百度有自研AI芯片"鴻鵠"、"崑崙",3月15日的最新消息稱,崑崙最近完成了新一輪融資,對該業務的估值約爲20億美元。此輪融資是由中信產業投資基金管理領投其他投資者包括IDG資本、君聯資本 和Oriza Hua。

3)自動駕駛:Apollo作爲全球首個自動駕駛開放平臺,自推出3年多來,已經與10家中國及全球車企達成戰略合作,在美國加州及國內北京、長沙等地均獲得無人駕駛測試許可,測試車隊規模已達500輛,獲得專利數2900件,測試里程總計超過700萬公里。

招股信息

(1)簡稱及代碼: 百度集團-SW,9888.HK

(2)招股日期: 3月12日-17日

    預期定價日:3月17日

    公佈中籤日:3月22日

    上市日期: 3月23日

    計息日: 5日

(3)最高發售價:295港元,百度的美國存託股爲每股代表八股A類普通股

(4)入場費: 14,898.64港元,1手50股,乙頭需認購2萬股(400手),金額約596萬港元,若以10倍槓桿,3.5%年化利息計算,乙頭融資利息成本約爲2572港元

(5)發行股數: 9500萬股,95%國際配售,5%公開發售

(6)超額配股權: 有,可按發售價發行最多14,250,000股(佔發售股份的15%),以補足國配的超額認購

(7)集資金額: 276億-318億港元

(8)市值: 8183.68億港元

(9)保薦人: 美銀、中信里昂、高盛

(10)回撥機制

1)15倍以下,沒有回撥,公開佔比爲5%,甲乙組分別有47500手

2)15倍或以上但少於50倍,公開佔比爲9%,甲乙組分別有85500手

3)50倍或以上但少於100倍,公開佔比爲10%,甲乙組分別有95000手

4)100倍或以上,公開佔比爲12%,甲乙組分別有114000手

(11)中籤率預測

按照目前的融資情況,百度的公開比例有望回撥到10%,若按20萬-30萬申購人數計,預測一手中籤率或爲15%-25%左右。

風險提示:

1)因收購YY直播及其在線直播業務而面臨相關風險。

2)內容生態系統無法繼續以符合成本效益的方式提供優質內容。

3)倘愛奇藝無法獲得充足資金,其業務、財務狀況及前景可能會受到重大不利影響。

4)監管風險等等。

打新有風險,請投資者閱讀《百度集團-SW招股書》後自行決策。

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