今日看點1.高盛：首予中金公司(03908)“中性”評級 目標價21.38港元

高盛發佈研究報告稱，首予中金公司(03908)“中性”評級，因中國香港及A股市場的競爭加劇，而基於近期市況存在不確定性及波動性，尤其是ADR市場，以及市場對其中國香港業務擴展及增長放緩的擔憂增加，市場予公司的估值與同業收窄。予目標價21.38港元，即較現價有大約3%下行空間。

該行表示，由於A股及中國香港市場業務增長，以及由本地投資銀行平臺轉爲全球投資銀行平臺，估計公司的有機增長(OrganicGrowth)維持強勁。另預期在資產管理及離岸業務帶動下，公司2025-30年的淨利潤複合年均增長率爲14%。

2.高盛：維持長飛光纖光纜(06869)“中性”評級 目標價升14.4%至12港元

高盛發佈研究報告稱，維持長飛光纖光纜(06869)“中性”評級，目標價由10.5港元調高14.4%至12港元，調高2021及2022年淨利潤預測58%及13%，大致維持2023年預測。

報告中稱，中移動(00941)昨日(8日)公佈2021至2022年的新光纜招標，總採購量爲1.43億芯公裏，同比增20%。整個招標的定價上限爲98.59億元人民幣(下同)，即平均售價每公裏上限爲68.8元，與去年69元相若，不過留意到實際平均售價明顯低於2019年及2020年的招標。

該行提到，公司在第二季報告中指出，由於極低的價格對供應擴充造成壓力，但需求繼續強勁，故光纖短缺。這符合該行對價格明年將由2020至2021年低位回升的預期。

3.大和：重申濰柴動力(02338)“買入”評級 目標價微升至26.7港元

大和發佈研究報告稱，重申濰柴動力(02338)“買入”評級，目標價由26.3港元微升至26.7港元，基於全年毛利率及重型卡車銷售預測下調，相應將2021-23年每股盈利預測削減5%。

報告中稱，與公司管理層討論後，認爲今年第四季業務有望復甦，海外市場增長預期持續強勁。公司預期重型卡車行業今年銷量可超過150萬輛，並於明年維持較高水平，考慮到第三季較疲弱，相信整體下半年需求較弱，但在季節性因素下，仍預計第四季銷情將有所回升。

該行指出，據估算上半年濰柴的國六發動機佔市場份額達30%，預期受惠於產品技術及服務網絡等因素，份額仍將持續提升，公司預期國六發動機明年毛利率可超越國五發動機。

大和認爲，在現有技術和生產能力的基礎上，公司將致力發展氫燃料電池堆和空氣壓縮機的國產化和生產，去年新能源業務實現收入3億元，接近收支平衡，相信隨着上半年客戶反饋正面及產品準備推出，公司的工程機械液壓系統產品將進一步擴展。

4.美銀證券：下調小米集團-W(01810)至“跑輸大市”評級 目標價降19.4%至22.3港元

美銀證券發佈研究報告稱，將小米集團-W(01810)評級由“中性”降至“跑輸大市”，目標價由27.7港元下調至22.3港元，此按綜合方式作估值，指小米旗下智能手機在內地市場呈放緩及面臨的競爭加劇。

該行指，小米旗下智能手機產品在中國市場份額爲17%，認爲其要進一步擴張面臨挑戰，因爲今年7月份榮耀已經獲得15%的份額，對比榮耀在今年3月份市場份額僅3%，供應鏈端也預計榮耀在2022年的出貨量將翻倍。

報告中稱，內地市場貢獻了小米85%的互聯網銷售額及大部分收益，認爲榮耀將與小米直接競爭，包括線上競爭，也正積極拓展線下市場，該行認爲榮耀會迅速追趕上來，並預計OPPO和VIVO則保持相對穩定。

美銀指，小米積極的線下戰略也導致了更高的成本。該行旗下熊情境預測下，如果小米的中國份額在2022-23年下降到12%至14%，對比2021年預測爲16%，而榮耀恢復到20%以上，小米的互聯網增長將從2021年的17%，分別放緩到2022年的5%和2023年的負1%。