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研報掘金|中金:予名創優品“跑贏行業”評級 第四季毛利率有望提升至46%以上
格隆匯 02-26 13:24

中金髮表評級報告,預料名創優品第四季收入48.4億元,同比增長26%;非國際財務報告準則淨利潤達8.1億元,同比增長22%。考慮到名創優品高毛利率的海外業務(特別是海外直營業務)佔比提升和IP產品佔比提升,第四季毛利率有望提升至46%以上。渠道擴張方面,公司延續快速開店,特別是創新性嘗試IP Land等大店陸續投入營運,爲品牌帶來外延增長和更高的品牌熱度。至於海外市場方面,中金預計整體收入按年增長約45%,門店延續快速擴張,菲律賓、意大利及英國等國家均在快速開店,並推出哈利波特主題活動。該行對目標價爲48.57港元,評級“跑贏行業”。

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