研报掘金|中金:予名创优品“跑赢行业”评级 第四季毛利率有望提升至46%以上
中金发表评级报告,预料名创优品第四季收入48.4亿元,同比增长26%;非国际财务报告准则净利润达8.1亿元,同比增长22%。考虑到名创优品高毛利率的海外业务(特别是海外直营业务)占比提升和IP产品占比提升,第四季毛利率有望提升至46%以上。渠道扩张方面,公司延续快速开店,特别是创新性尝试IP Land等大店陆续投入营运,为品牌带来外延增长和更高的品牌热度。至于海外市场方面,中金预计整体收入按年增长约45%,门店延续快速扩张,菲律宾、意大利及英国等国家均在快速开店,并推出哈利波特主题活动。该行对目标价为48.57港元,评级“跑赢行业”。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。