海通國際發表報告指，藥明生物(02269.HK)於摩根大通醫療健康大會，更新公司業務營運的若干進展。當中，去年新增項目數超預期，上調今年新增項目數預期。去年全年新增132個綜合項目，新增項目數於去年第一季度後觸底回升，去年非新冠新增項目數創歷史新高。公司上調今年新增項目數目標，由80提升至110個，持續擴大市場份額。 報告指，藥明生物共有 51 個臨床三期項目及24個商業化項目，其中已獲得18個外部轉入項目，其中包括 7 個臨床三期項目和2個商業化項目，某些可能是重磅藥物，為未來商業化生產收入增長奠定堅實基礎。公司預計有七個項目每年有望貢獻2億以上美元的商業化生產收入，十個項目每年有望貢獻1億至2億美元的商業化生產收入，八個項目每年有望貢獻5,000萬至1億美元的商業化生產收入，以上項目的 CMO收入預計超過20億美元。另外，愛爾蘭基地產能爬坡好於預期，預計於今年實現盈虧平衡。 根據更新業務進展，海通國際調整淨利潤預測分別為46.5億、53.5億、69.6億元人民幣，原預測為46.8 億、55.7億、72.4億元人民幣，按年增速-5.5%、15.0%、30.0%。由於同時在此次大會中，公司上調 2024年新簽項目數量預期，該行預計今年經調整利潤比此前加快。目標價由42.65元升至47.82港元，維持「優於大市」評級。