匯豐研究發表研究報告指出，信義光能(00968.HK)上半年純利按年跌27%至13.92億元，主要由於天然氣供應成本高企，導致太陽能玻璃製造的毛利率遜預期；人民幣貶值；借貸成本上升。雖然盈利收縮，但由於今年有效產能仍能維持於按年增長46%的指導水平，相信有望實現持續復甦。 該行對整個太陽能玻璃行業持建設性態度，認為投入成本降低導致毛利率擴張，而年初至今的產品均價保持良好。然而，信義光能計劃進軍多晶矽領域，預計將於2023年底投產，可能會帶來不確定性。由於供應激增，多晶矽價格可能會在今明兩年降至市場邊際成本水平。該行維持對信義光能「持有」評級，目標價由9.5元降至8.8元。 信義能源(03868.HK)方面，該行指公司上半年純利按年跌9%，原因是上網發電量按年增加26%，被人民幣貶值和借貸成本所抵銷。然而，公司股息策略改為簡單支付純利的49%，而不是超過可分配收入的90%，公司指是為了潛在的太陽能收購預留資金。鑑於股息分配缺乏可見性，該行將其評級由「買入」下調至「持有」，目標價由3.1元降至2.6元。