《大行報告》里昂下調海螺水泥(00914.HK)目標價至22.7元 評級「跑輸大市」
里昂發表研究報告指,海螺水泥(00914.HK)首三季淨利潤按年下跌45%,符合預期,主要是由於淡季期間水泥需求疲軟、價格大幅下跌及煤炭成本高企所致,憧憬第四季需求將按年復甦,但預期復甦幅度不足以支持價格像去年同期升勢一般。
該行指,在煤價壓力持續的情況下,單位毛利上行空間有限,因此將2022至2024年盈利預測下調9%至13%,並將目標價從31.2元下調至22.7元,維持「跑輸大市」評級。
里昂表示,隨著惡劣天氣得以緩解,9月下旬水泥出貨量逐漸回升,雖然去年同期限電導致基數較低,令第四季需求可能按年回升,但出貨量預期仍比正常旺季低10%。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。