港交所(00388.HK)將於本周三(19日)公布今年第三季業績。市場料受惠港股成交低迷所拖累(瑞銀料港股第三季日均成交額按年跌41%至980億元，北向及南向交易日均成交額按年各跌31%及48%)，本網綜合8間券商預測港交所2022年第三季純利介乎21億元至24.8億元，較2021年同期32.51億元，按年下跌23.7%至35.4%；中位數為21.48億元，按年跌34%。 綜合6間券商預測港交所2022年第三季收入及其他收益介乎41.44億元至43.5億元，較2021年同期53.09億元，按年下跌18%至21.9%；中位數為42.29億元，按年跌20.3%。 華泰金融料港交所受惠於海外市場利率趨升，從其外部投資組合中贖回部份收益，港交所本網綜合5間券商預測港交所2022年第三季投資收益淨額介乎2.98億元至3.89億元，較2021年同期1.55億元，按年升92.3%至增加1.51倍；中位數為3.4億元，按年升1.19倍。 【成交額低迷 收入承壓力】 中信建投於上周一(10日)曾發表報告指，港股今年第三季度日均成交額為974.7億港元，按年下跌40.9%，按季下降24.1%，主要源於香港市場自7月以來持續低迷，市值與換手率均處於低位。其中，南向日均成交額按年跌48.3%，按季跌28.6%，佔比香港市場日均成交額為11.2%。北向日均成交額為966.7億元，按年跌30.6%，按季跌5.1%。衍生品市場方面。雖然市場成交數據低迷，但公司的保證金投資收益與自有現金的存款投資收益將受益於Hibor的顯著提。然而，委外投資由於MSCI全球指數等表現不佳，預計仍然承壓。綜上所述，基於數據的追蹤，中信建投預計港交所第三季淨利潤為24.8億港元，按年倒退23.7%。 摩根大通料港交所今年第三季純利20.52億元按年跌36.9%(按季跌5%)，估計第三季收入及其他收益42.39億元按年下滑20.2%(按季跌1%)，料其中交易費及交易系統使用費14.73億元按年跌30%(按季跌10%)、估計聯交所上市費5億元按年跌11%、料結算及交收費收入按年跌31%至9.66億元，估計其投資收益淨額3.16億元按年大升1.04倍(按季升9.5倍)，以反映季內港股日均成交額按季下滑22%，衍生工具日均成交額按季跌10%。 摩根士丹利料港交所今年第三季純利1.2億元按年跌34.8%(按季跌2%)，主要是日均交易量(ADV)按季下滑25%，將拖低收入表現，估計其今年第三季收入及其他收益41.44億元按年下滑21.9%。 --------------------------------------------- 本網綜合8間券商預測港交所2022年第三季純利介乎21億元至24.8億元，較2021年同期32.51億元，按年下跌23.7%至35.4%；中位數為21.48億元，按年跌34%。 券商│2022年第三季純利預測(港元)│按年變幅 中信建投│24.8億元│-23.7% 瑞信│23億元│-29.3% 野村│22.88億元│-29.6% 瑞銀│21.76億元│-33.1% 摩根士丹利│21.2億元│-34.8% 華泰金控│21億元│-35.4% 摩根大通│20.52億元│-36.9% 花旗│21億元│-35.4% 按港交所2021年第三季純利32.51億元計 ------------------------------------------- 綜合6間券商預測港交所2022年第三季收入及其他收益介乎41.44億元至43.5億元，較2021年同期53.09億元，按年下跌18%至21.9%；中位數為42.29億元，按年跌20.3%。 券商│2022年第三季收入及其他收益預測(港元)│按年變幅 瑞信│43.5億元│-18% 摩根大通│42.39億元│-20.2% 瑞銀│42.32億元│-20.2% 野村│42.26億元│-20.4% 華泰金控│42億元│-20.9% 摩根士丹利│41.44億元│-21.9% 按港交所2021年第三季收入及其他收益53.09億元計 ------------------------------------------- 綜合5間券商預測港交所2022年第三季投資收益淨額介乎2.98億元至3.89億元，較2021年同期1.55億元，按年升92.3%至增加1.51倍；中位數為3.4億元，按年升1.19倍。 券商│2022年第三季投資收益淨額預測(港元)│按年變幅 瑞信│3.89億元│+1.51倍 瑞銀│3.75億元│+1.42倍 華泰金控│3.4億元│+1.2倍 摩根大通│3.16億元│+1.04倍 野村│2.98億元│+92.3% 按港交所2021年第三季投資收益淨額1.55億元計