港交所(00388.HK)将于本周三(19日)公布今年第三季业绩。市场料受惠港股成交低迷所拖累(瑞银料港股第三季日均成交额按年跌41%至980亿元，北向及南向交易日均成交额按年各跌31%及48%)，本网综合8间券商预测港交所2022年第三季纯利介乎21亿元至24.8亿元，较2021年同期32.51亿元，按年下跌23.7%至35.4%；中位数为21.48亿元，按年跌34%。 综合6间券商预测港交所2022年第三季收入及其他收益介乎41.44亿元至43.5亿元，较2021年同期53.09亿元，按年下跌18%至21.9%；中位数为42.29亿元，按年跌20.3%。 华泰金融料港交所受惠于海外市场利率趋升，从其外部投资组合中赎回部份收益，港交所本网综合5间券商预测港交所2022年第三季投资收益净额介乎2.98亿元至3.89亿元，较2021年同期1.55亿元，按年升92.3%至增加1.51倍；中位数为3.4亿元，按年升1.19倍。 【成交额低迷 收入承压力】 中信建投于上周一(10日)曾发表报告指，港股今年第三季度日均成交额为974.7亿港元，按年下跌40.9%，按季下降24.1%，主要源于香港市场自7月以来持续低迷，市值与换手率均处于低位。其中，南向日均成交额按年跌48.3%，按季跌28.6%，占比香港市场日均成交额为11.2%。北向日均成交额为966.7亿元，按年跌30.6%，按季跌5.1%。衍生品市场方面。虽然市场成交数据低迷，但公司的保证金投资收益与自有现金的存款投资收益将受益于Hibor的显著提。然而，委外投资由于MSCI全球指数等表现不佳，预计仍然承压。综上所述，基于数据的追踪，中信建投预计港交所第三季净利润为24.8亿港元，按年倒退23.7%。 摩根大通料港交所今年第三季纯利20.52亿元按年跌36.9%(按季跌5%)，估计第三季收入及其他收益42.39亿元按年下滑20.2%(按季跌1%)，料其中交易费及交易系统使用费14.73亿元按年跌30%(按季跌10%)、估计联交所上市费5亿元按年跌11%、料结算及交收费收入按年跌31%至9.66亿元，估计其投资收益净额3.16亿元按年大升1.04倍(按季升9.5倍)，以反映季内港股日均成交额按季下滑22%，衍生工具日均成交额按季跌10%。 摩根士丹利料港交所今年第三季纯利1.2亿元按年跌34.8%(按季跌2%)，主要是日均交易量(ADV)按季下滑25%，将拖低收入表现，估计其今年第三季收入及其他收益41.44亿元按年下滑21.9%。 --------------------------------------------- 本网综合8间券商预测港交所2022年第三季纯利介乎21亿元至24.8亿元，较2021年同期32.51亿元，按年下跌23.7%至35.4%；中位数为21.48亿元，按年跌34%。 券商│2022年第三季纯利预测(港元)│按年变幅 中信建投│24.8亿元│-23.7% 瑞信│23亿元│-29.3% 野村│22.88亿元│-29.6% 瑞银│21.76亿元│-33.1% 摩根士丹利│21.2亿元│-34.8% 华泰金控│21亿元│-35.4% 摩根大通│20.52亿元│-36.9% 花旗│21亿元│-35.4% 按港交所2021年第三季纯利32.51亿元计 ------------------------------------------- 综合6间券商预测港交所2022年第三季收入及其他收益介乎41.44亿元至43.5亿元，较2021年同期53.09亿元，按年下跌18%至21.9%；中位数为42.29亿元，按年跌20.3%。 券商│2022年第三季收入及其他收益预测(港元)│按年变幅 瑞信│43.5亿元│-18% 摩根大通│42.39亿元│-20.2% 瑞银│42.32亿元│-20.2% 野村│42.26亿元│-20.4% 华泰金控│42亿元│-20.9% 摩根士丹利│41.44亿元│-21.9% 按港交所2021年第三季收入及其他收益53.09亿元计 ------------------------------------------- 综合5间券商预测港交所2022年第三季投资收益净额介乎2.98亿元至3.89亿元，较2021年同期1.55亿元，按年升92.3%至增加1.51倍；中位数为3.4亿元，按年升1.19倍。 券商│2022年第三季投资收益净额预测(港元)│按年变幅 瑞信│3.89亿元│+1.51倍 瑞银│3.75亿元│+1.42倍 华泰金控│3.4亿元│+1.2倍 摩根大通│3.16亿元│+1.04倍 野村│2.98亿元│+92.3% 按港交所2021年第三季投资收益净额1.55亿元计