商品價格，特別是與石油相關的資產和像etf這樣的投資，已經飆升到歷史最高點(期權執行價格現在是200美元)。一些分析師預測，原油價格將升至每桶150美元。那麼，現在是投資石油的時候了嗎?對於超過四年的長期投資，答案是否定的。因爲其價格看漲的趨勢是石油供應的不確定性和中斷導致的，只是短期的，因此，地緣政治事件和不確定性並不是投資大宗商品的正確理由。
儘管如此，烏克蘭戰爭已經造成並將繼續造成的損害、痛苦和潛在的毀滅性商品和糧食短缺是不容忽視的。在這個充滿挑戰的時期，我們需要看看過去和當前趨勢的大圖，特別是對散戶投資者來說，以便更好地評估和考慮石油和大宗商品是好的長期投資還是短期交易。儘管一般媒體和財經媒體都有許多擔憂情緒，但我們應該持保留態度。因此，以下是一些歷史表現數據的詳細回顧，以及簡單的技術分析和指標，以正確把握動盪的石油市場。
投資者恐慌指數：雖然高但仍不到疫情初期的一半
儘管形勢和市場動盪得令人恐懼，但在經歷了COVID-19大流行的關鍵階段後，我們本應變得更加靈活。在金融市場，芝加哥期權交易所的波動率指數(VIX) ，也稱“投資者恐慌指數”，是一個很好的指標以衡量標準普爾500指數的“隱含波動率”水平，並反映投資者情緒。較高的VIX值(高於20)表明股市的波動性、不確定性大和下跌，並暗示油價可能上漲。
2022年1月至3月，VIX指數在16至39之間，表明我們市場正處於恐慌之中，但情況仍比2020年3月要好——當時波動率指數處於歷史第二高點(85.47)。歷史最高點是爲89.53，是出現在金融危機期間。另外，911恐怖襲擊事件時候的波動率指數爲49.35。
自烏克蘭戰爭以來，3月份的VIX指數一直在30附近或以上。市場確實存在許多恐懼和痛苦，但這並不令人震驚。至少，回顧過去，從俄羅斯多年來的政治議程和歷史中已經有了一些跡象。
在當前的經濟和社會氣候下，波動是不可避免的。疫情比以往任何時候都更嚴重地打擊了世界各個社會階層。2020年，各國政府通過量化寬鬆(QE)和刺激措施，拯救了市場，並在金融上扭轉了市場。新冠大流行之初，疫情是我們經歷過的最嚴重的災難之一，令世界措手不及。然而，人類的適應力、適應性、變革性和創新性都超出了我們的想象以及世界擁有豐富的各種資源、替代能源和技術，我們慢慢看到了復甦的跡象。
但現在，我們正面臨的是更多人爲(造成)的問題：烏克蘭戰爭、通貨膨脹甚至更糟、滯脹和加息。世界仍很脆弱。一些分析人士提到了上世紀70年代的能源危機和經濟衰退；如果這種情況再次發生，那就不叫衰退了，而將是一種迴歸。儘管可能出現衰退和大宗商品供應中斷，但至少西方世界也比較先進，爲應對此類危機做好了準備。
油價只會上漲嗎？
2022年3月7日和8日，WTI原油價格飆升至130美元。3月15日，油價回落至每桶96.68美元，低於100美元。根據烏克蘭局勢的變化，油價仍有可能再次上漲，但有很多人希望穩定和降低油價。在不討論供需及其物流細節的情況下，地緣政治不確定性的擔憂推動了當前的油價飆升和石油供應短缺的投機。雖然這些觀點可能是有道理的，但值得注意的是，政府正與FTC和CTFC等監管機構合作，以確保對消費者的公平定價。儘管石油生產商可能會發現，不增加供應更有利可圖，但世界各國政府會拿出穩定供應和價格的解決方案：
- 更高的產量和更廣泛的區域分銷網絡
- 替代——可再生能源作爲長期解決方案
- 如果短缺持續下去，很可能會發生消費行爲的改變或消費限制
- 電動汽車研發和創新以更快的速度擴張和增長
石油vs.加密貨幣：加密貨幣有70%的上行空間
歷史表明，長期投資石油是不明智的，即使是短期投資，價格走勢也不會帶來強勁的回報。
石油價格在3月7日和8日暴漲，但現在已經跌破100美元。與200美元的預測距離更遠了。而在短期內，加密貨幣提供了一個更好的上行空間。如果你有風險偏好，代幣Luna在過去30天裏上漲了70%。由於穩定幣的激增，Luna是加密生態系統中新興的藍籌替代幣。如果你的風險承受能力較差，那麼比特幣(BTC)在2月24日至3月3日之間，或者自烏克蘭戰爭和危機爆發以來，已經增長了18%。目前的石油商業生產商不會增加產量，因爲它沒有利潤。而在供應衝擊下，則會有因30 - 50%的價格上漲所帶來的利潤空間。爲了應對這種情況，各國政府可能會在定價方面實施更多監管。因此，加密貨幣可能是一種可考慮的替代短期投資，以抵消石油投資風險。
景順資源基金、美國石油基金(USO)、原油期貨與景順全球基金
散戶投資者投資石油有點像在疫情高峯期投資Zoom和Peloton。舉個例子，如果你在2008年買入了石油期貨，那麼你就是在高油價週期投資了頗受歡迎的美國石油基金(USO)和WTI原油。即使有人在2007年底見頂之前加入這個陣營，如果在正確的時間沒有獲利回吐，那也是同樣承受巨大幅度的暴跌。
從更保守的角度來看，景順資源基金(Invesco Resources fund, AIM1693.cf)沒有全部投資於石油，而是投資於管理良好的多元化資源型共同基金，但仍然導致了相反的預期。該基金最終於2020年終止。相比之下，如果投資於更多元化的科技基金和其他股票，如景順全球基金(AIM1513.cf)，結果會是令人滿意的正收益。
石油短期交易的可衡量和可操作的下一步是什麼？
儘管如此，短期內油價的不確定性和供應中斷導致了上漲趨勢。爲確認看漲的上升趨勢，三個技術指標一起使用，爲進入和退出提供明確的檢查點。
- 200周簡單移動平均線(200w SMA)
- 牛市支撐帶
- Heikin Ashi（平均K線圖）
如USO圖表所示，自2020年1月27日以來，價格長期低於200w SMA，但最終在今年2月24日突破了200w SMA。在200w移動平均線以上的價格走勢預示着一個強勁的看漲的宏觀趨勢，並支撐着底部價格。對於USO來說，在3月15日的回調之後，紅蠟燭觸及200w SMA。
其次，牛市支撐帶(BMSB)是看漲區域的另一個重要指標。BMSB由20周簡單移動均線(200w SMA)和21周指數移動均線(21w EMA)組成。在BMSB上方的趨勢提供了看漲上行勢頭的明確信號。如果價格跌破該區間，則爲看跌走勢的第一個跡象，反之亦然。當價格移動到BMSB以下時，重要的是不要抓住下跌的刀。
最後，與傳統蠟燭圖不同，Heikin Ashi提供了一個更平滑的上升或下降趨勢的視覺指示器。對於USO來說，基於當前的周低點，每週的紅色蠟燭顯示了一個向下的燈芯看跌條。它被認爲是第一個退出點或暫停，等待另一個看跌條作爲確認。
理想的情況是，在這個動盪的時期，一個更好的切入點是等待油價回落，等待BMSB上方的第一次反彈。這將是一個強有力的支撐位確認和更好的價格點。
上述方法可以應用於標準普爾500能源板塊SPDR (XLE)和其他類似的石油投資資產。
總而言之，回顧歷史表現數據，不斷監測市場情緒、宏觀狀況和最新技術指標，以正確駕馭動盪的石油市場，這一點非常重要。
