商品价格，特别是与石油相关的资产和像etf这样的投资，已经飙升到历史最高点(期权执行价格现在是200美元)。一些分析师预测，原油价格将升至每桶150美元。那么，现在是投资石油的时候了吗?对于超过四年的长期投资，答案是否定的。因为其价格看涨的趋势是石油供应的不确定性和中断导致的，只是短期的，因此，地缘政治事件和不确定性并不是投资大宗商品的正确理由。
尽管如此，乌克兰战争已经造成并将继续造成的损害、痛苦和潜在的毁灭性商品和粮食短缺是不容忽视的。在这个充满挑战的时期，我们需要看看过去和当前趋势的大图，特别是对散户投资者来说，以便更好地评估和考虑石油和大宗商品是好的长期投资还是短期交易。尽管一般媒体和财经媒体都有许多担忧情绪，但我们应该持保留态度。因此，以下是一些历史表现数据的详细回顾，以及简单的技术分析和指标，以正确把握动荡的石油市场。
投资者恐慌指数：虽然高但仍不到疫情初期的一半
尽管形势和市场动荡得令人恐惧，但在经历了COVID-19大流行的关键阶段后，我们本应变得更加灵活。在金融市场，芝加哥期权交易所的波动率指数(VIX) ，也称“投资者恐慌指数”，是一个很好的指标以衡量标准普尔500指数的“隐含波动率”水平，并反映投资者情绪。较高的VIX值(高于20)表明股市的波动性、不确定性大和下跌，并暗示油价可能上涨。
2022年1月至3月，VIX指数在16至39之间，表明我们市场正处于恐慌之中，但情况仍比2020年3月要好——当时波动率指数处于历史第二高点(85.47)。历史最高点是为89.53，是出现在金融危机期间。另外，911恐怖袭击事件时候的波动率指数为49.35。
自乌克兰战争以来，3月份的VIX指数一直在30附近或以上。市场确实存在许多恐惧和痛苦，但这并不令人震惊。至少，回顾过去，从俄罗斯多年来的政治议程和历史中已经有了一些迹象。
在当前的经济和社会气候下，波动是不可避免的。疫情比以往任何时候都更严重地打击了世界各个社会阶层。2020年，各国政府通过量化宽松(QE)和刺激措施，拯救了市场，并在金融上扭转了市场。新冠大流行之初，疫情是我们经历过的最严重的灾难之一，令世界措手不及。然而，人类的适应力、适应性、变革性和创新性都超出了我们的想象以及世界拥有丰富的各种资源、替代能源和技术，我们慢慢看到了复苏的迹象。
但现在，我们正面临的是更多人为(造成)的问题：乌克兰战争、通货膨胀甚至更糟、滞胀和加息。世界仍很脆弱。一些分析人士提到了上世纪70年代的能源危机和经济衰退；如果这种情况再次发生，那就不叫衰退了，而将是一种回归。尽管可能出现衰退和大宗商品供应中断，但至少西方世界也比较先进，为应对此类危机做好了准备。
油价只会上涨吗？
2022年3月7日和8日，WTI原油价格飙升至130美元。3月15日，油价回落至每桶96.68美元，低于100美元。根据乌克兰局势的变化，油价仍有可能再次上涨，但有很多人希望稳定和降低油价。在不讨论供需及其物流细节的情况下，地缘政治不确定性的担忧推动了当前的油价飙升和石油供应短缺的投机。虽然这些观点可能是有道理的，但值得注意的是，政府正与FTC和CTFC等监管机构合作，以确保对消费者的公平定价。尽管石油生产商可能会发现，不增加供应更有利可图，但世界各国政府会拿出稳定供应和价格的解决方案：
- 更高的产量和更广泛的区域分销网络
- 替代——可再生能源作为长期解决方案
- 如果短缺持续下去，很可能会发生消费行为的改变或消费限制
- 电动汽车研发和创新以更快的速度扩张和增长
石油vs.加密货币：加密货币有70%的上行空间
历史表明，长期投资石油是不明智的，即使是短期投资，价格走势也不会带来强劲的回报。
石油价格在3月7日和8日暴涨，但现在已经跌破100美元。与200美元的预测距离更远了。而在短期内，加密货币提供了一个更好的上行空间。如果你有风险偏好，代币Luna在过去30天里上涨了70%。由于稳定币的激增，Luna是加密生态系统中新兴的蓝筹替代币。如果你的风险承受能力较差，那么比特币(BTC)在2月24日至3月3日之间，或者自乌克兰战争和危机爆发以来，已经增长了18%。目前的石油商业生产商不会增加产量，因为它没有利润。而在供应冲击下，则会有因30 - 50%的价格上涨所带来的利润空间。为了应对这种情况，各国政府可能会在定价方面实施更多监管。因此，加密货币可能是一种可考虑的替代短期投资，以抵消石油投资风险。
景顺资源基金、美国石油基金(USO)、原油期货与景顺全球基金
散户投资者投资石油有点像在疫情高峰期投资Zoom和Peloton。举个例子，如果你在2008年买入了石油期货，那么你就是在高油价周期投资了颇受欢迎的美国石油基金(USO)和WTI原油。即使有人在2007年底见顶之前加入这个阵营，如果在正确的时间没有获利回吐，那也是同样承受巨大幅度的暴跌。
从更保守的角度来看，景顺资源基金(Invesco Resources fund, AIM1693.cf)没有全部投资于石油，而是投资于管理良好的多元化资源型共同基金，但仍然导致了相反的预期。该基金最终于2020年终止。相比之下，如果投资于更多元化的科技基金和其他股票，如景顺全球基金(AIM1513.cf)，结果会是令人满意的正收益。
石油短期交易的可衡量和可操作的下一步是什么？
尽管如此，短期内油价的不确定性和供应中断导致了上涨趋势。为确认看涨的上升趋势，三个技术指标一起使用，为进入和退出提供明确的检查点。
- 200周简单移动平均线(200w SMA)
- 牛市支撑带
- Heikin Ashi（平均K线图）
如USO图表所示，自2020年1月27日以来，价格长期低于200w SMA，但最终在今年2月24日突破了200w SMA。在200w移动平均线以上的价格走势预示着一个强劲的看涨的宏观趋势，并支撑着底部价格。对于USO来说，在3月15日的回调之后，红蜡烛触及200w SMA。
其次，牛市支撑带(BMSB)是看涨区域的另一个重要指标。BMSB由20周简单移动均线(200w SMA)和21周指数移动均线(21w EMA)组成。在BMSB上方的趋势提供了看涨上行势头的明确信号。如果价格跌破该区间，则为看跌走势的第一个迹象，反之亦然。当价格移动到BMSB以下时，重要的是不要抓住下跌的刀。
最后，与传统蜡烛图不同，Heikin Ashi提供了一个更平滑的上升或下降趋势的视觉指示器。对于USO来说，基于当前的周低点，每周的红色蜡烛显示了一个向下的灯芯看跌条。它被认为是第一个退出点或暂停，等待另一个看跌条作为确认。
理想的情况是，在这个动荡的时期，一个更好的切入点是等待油价回落，等待BMSB上方的第一次反弹。这将是一个强有力的支撑位确认和更好的价格点。
上述方法可以应用于标准普尔500能源板块SPDR (XLE)和其他类似的石油投资资产。
总而言之，回顾历史表现数据，不断监测市场情绪、宏观状况和最新技术指标，以正确驾驭动荡的石油市场，这一点非常重要。
