中升(00881.HK)上星期五公布完成收購仁孚中國，高盛將中升(00881.HK)目標價由100元上調至110元，續列確信買入名單。 高盛估計，仁孚中國佔平治(Mercedes-Benz)去年在國內銷售的市場分額6%，中升則有12%，該行以目前兩者的銷售增長計算，預計未來數年兩者合共銷售量佔市場20%。 高盛上調中升下半年淨利潤預測2%，並上調2021-23年淨利潤預測1%、7%及8%，不過由於晶片短缺影響新車銷售，將今年下半年收入預測下調5%。在生產鏈出現問題的情況下，因中升擁有新車庫存具優勢，客戶願意支付溢價購買，因此可推動新車毛利率。 該行預計，中升收購仁孚中國，將令仁孚中國總部成本下降，如將ERP軟件遷移到中升專有系統，及融資成本下跌，預計將在未來18個月實現顯著的成本節省。