中升(00881.HK)上星期五公布完成收购仁孚中国，高盛将中升(00881.HK)目标价由100元上调至110元，续列确信买入名单。 高盛估计，仁孚中国占平治(Mercedes-Benz)去年在国内销售的市场分额6%，中升则有12%，该行以目前两者的销售增长计算，预计未来数年两者合共销售量占市场20%。 高盛上调中升下半年净利润预测2%，并上调2021-23年净利润预测1%、7%及8%，不过由于晶片短缺影响新车销售，将今年下半年收入预测下调5%。在生产链出现问题的情况下，因中升拥有新车库存具优势，客户愿意支付溢价购买，因此可推动新车毛利率。 该行预计，中升收购仁孚中国，将令仁孚中国总部成本下降，如将ERP软件迁移到中升专有系统，及融资成本下跌，预计将在未来18个月实现显著的成本节省。