高盛發表的研究報告指，新意網(01686.HK)下半財年表現符預期，EBITDA達6.98億元，每股盈利0.098元，期內收入較上半財年增3%，按年增8%，IT使用率由上半財年的75%升至79%，另外活化兩個現有數據中心亦有利收入增長。考慮到下半財年盈利表現，該行將公司2022-25年每股盈利預測微調，目標價由10.8元降至10元，評級維持「買入」。 在成本方面亦少於該行預期，上半財年數據中心經營成本按年跌9%，較高盛預測低32%，而數據中心經營開支相當於收入的19%，比例較去年同期有所下降，銷售、一般及行政開支則按年跌7%，較該行預期低12%。在利潤方面，由於成本較低帶動EBITDA按年增長16%，符該行預期，EBITDA利潤率則擴張至73%。公司維持100%的派息比率，2021財年每股派息0.194元，符預期。 該行指出公司有投資於輕資產模式，並與母公司新鴻基地產(00016.HK)合作發展八家數據中心，在輕資產模式上管理層指策略將按用戶需求更快推出市場，而輕資產則可補充重資產模式，相信以輕資產模式令面市時間可縮減至一年左右。(el/s) ~