高盛发表的研究报告指，新意网(01686.HK)下半财年表现符预期，EBITDA达6.98亿元，每股盈利0.098元，期内收入较上半财年增3%，按年增8%，IT使用率由上半财年的75%升至79%，另外活化两个现有数据中心亦有利收入增长。考虑到下半财年盈利表现，该行将公司2022-25年每股盈利预测微调，目标价由10.8元降至10元，评级维持「买入」。 在成本方面亦少於该行预期，上半财年数据中心经营成本按年跌9%，较高盛预测低32%，而数据中心经营开支相当於收入的19%，比例较去年同期有所下降，销售、一般及行政开支则按年跌7%，较该行预期低12%。在利润方面，由於成本较低带动EBITDA按年增长16%，符该行预期，EBITDA利润率则扩张至73%。公司维持100%的派息比率，2021财年每股派息0.194元，符预期。 该行指出公司有投资於轻资产模式，并与母公司新鸿基地产(00016.HK)合作发展八家数据中心，在轻资产模式上管理层指策略将按用户需求更快推出市场，而轻资产则可补充重资产模式，相信以轻资产模式令面市时间可缩减至一年左右。(el/s) ~