瑞銀發表研究報告指，雅迪控股(01585.HK)上半年銷售量按年增長60％至654萬輛，市場份額從去年的 23% 大幅增長至約 30%，主要市場海南及江蘇7月至8月遭到疫情影響，銷售增長放慢至15%至20%，管理層下調全年銷售指引至1,400萬輛，較該行預測的1,500萬輛少。 瑞銀表示，考慮到疫情影響，將今年銷量預測降至1,400萬輛，即每年增長30%，預期市場份額達到 30%至40%，因此對平均售價及利潤率預測保持不變，並估計中高端品牌GUAN/VFLY系列滲透率進一步上升。該行將2021至2023年收入預測削減0%至2%，並將2021至2023年淨利潤預測削減2%至4%。 報告又提到，由於最近內地發生多宗與電池相關事故，管理層預計會有更多關於兩輪汽車電池安全的規定，但雅迪安全風險較低，預期可受惠於市場整合。管理層預計下半年利潤率有所改善，目標明年開設 500家商店。 瑞銀將目標價由20元下調至19.5元，反映2022年預測市盈率約24倍，維持「買入」評級。