高盛發表研究報告，指港鐵(00066.HK)上半年業績符預期，撇除物業重估，核心純利按年跌28%至41億元，主因物業銷售入帳減少。一如預期，香港營運業務按半年扭虧，上半年錄經常性純利3.46億元，去年下半年則錄6.4億元虧損，受惠乘客量按半年增8%，以及票價上調2%。車站廣告及租金收入趨穩定，收入按半年增2%。 報告稱，港鐵中期息維持25仙，並指下半年業務有較高可見度時，將重新審視全年派息。公司維持漸進派息政策取態，考慮其財政狀況強勁，料不難達成。該行料港鐵今年全年總派息持平於每股1.23元。 高盛引述管理層對未來業務審慎樂觀。社交距離措施逐步放寬，車站及商場租戶銷售良好復甦；不過，內地疫情反彈或致香港未來重新通關帶來更大不確定性。該行過去曾估算港鐵疫情前有約20%收入來自旅客或遊客(包括跨境、機場快線服務、免稅店及九龍站圓方銷售)。 考慮物業銷售入帳進度及本年至今趨勢，該行調整港鐵2021至2023年核心盈測，由介乎降11%至升12%，目標價由52元升至55.6元，評級「買入」，指港鐵在本地消費復甦及住宅需求穩定下多項業務呈復甦，但本年至今股價僅區間上落，源於市場對票價及延遲通關的憂慮。該行料票價優惠影響逐漸受下半年客量持續增長所抵銷，而通關只是時間問題，認為股價有進一步上行空間。