作者 | 研報掘金組

數據支持 | 勾股大數據

來源 | 格隆匯研究（ID：glh_tushuocaijing）

電動車邏輯貫穿整個2020，智能網聯化有望在今年延續新能源車投資邏輯。上週末蔚來ET7的亮相推出了NAD自動駕駛方案和訂閲式服務，從方向上來看，智能座艙、智能駕駛、車聯網是汽車智能網聯化的三大重要賽道，隨着蔚來NIO ET7的發佈，產業趨勢有望進一步加速，相關上市公司有望持續受益。

2021新年前後，汽車智能化與網聯化持續升温，新玩家、新技術、新政策相繼登場：華為正式發佈96線車規級高性能激光雷達，小鵬官宣今年量產帶激光雷達車型，上汽通用智能網聯戰略逐步落地等等。

政策層面，2020年以來，有關智能網聯汽車的政策更是密集出台。

2020年11月11日，“2020世界智能網聯汽車大會”上，中國智能網聯汽車創新中心首席科學家發佈並解讀了《智能網聯汽車技術路線圖2.0》。

1）到2025年，PA(部分自動駕駛)、CA(有條件自動駕駛)級智能網聯汽車市場份額超過50%，HA（高度自動駕駛）級智能網聯汽車實現限定區域和特定場景商業化應用。

2）到2030年，PA、CA級智能網聯汽車市場份額超過70%，HA級智能網聯汽車市場份額達到20%，並在高速公路廣泛應用、在部分城市道路規模化應用。

3）到2035年，中國方案智能網聯汽車技術和產業體系全面建成、產業生態健全完善，整車智能化水平顯著提升，HA級智能網聯汽車大規模應用。

在智能化和互聯化結合的場景下，智能網聯車將重新定義未來的交通方式，實現汽車與人、路以及各類通信終端的信息交互。

智能駕駛是在傳統駕駛基礎上引入智能駕駛模塊

“感知-決策-執行”是自動駕駛汽車最為重要的三大系統：

感知層：主要由激光雷達、攝像頭、高精度地圖、IMU/GPS等部分構成，主要負責蒐集車身周邊信息。

決策層：以感知層信息數據為基礎，根據高算力的計算中心獲取經過優化的駕駛決策。

執行層：基於決策層給出的駕駛決策，對制動系統、發動機、轉向系統等控制系統下達指令，負責駕駛執行。

智能駕駛分為幾個階段，目前我國智能駕駛產業處於從L2邁向L3階段，2020年為L3級別智能駕駛整車量產元年。

L0-L2階段需要人監控駕駛環境，新增的智能駕駛設備多用於輔助人，L3-L5階段需要智能駕駛系統監控駕駛環境，新增的智能駕駛設備主要用於控制汽車安全高效運行。

從內資來看，2020年長安、東風、一汽、北汽、吉利、長城、奇瑞、小鵬實現L3級別量產，外資則有特斯拉、本田實現L3級別量產。

我國智能駕駛消費端驅動力強，2025年智能駕駛滲透率有望達57%。根據廣汽研究院預測（2019年），2025年我國L1/2、L3、L4等級智能駕駛滲透率分別為45%、10%、2%，2030年則有望進一步攀升至49%、18%、9%。

智能座艙

智能座艙為智能汽車核心價值量載體之一，成為各大汽車廠商進行差異化競爭的核心領域。目前智能座艙主要由硬件（儀表盤、HUD、流媒體後視鏡信息娛樂系統、智能座椅，空調等其他系統）、軟件（操作系統、虛擬層、中間件、應用軟件）、人機交互（語音識別、人臉識別、觸摸識別、手勢識別、虹膜識別、生物識別）三大邏輯部分構成。

隨着消費者對智能座艙體驗需求提升，智能座艙將融合更多智能化、數字化功能，使得單車價值量大幅提升，2030年有望達到千億市場規模，其中硬件市場空間佔比在80%左右，為最主要的細分市場領域。

車聯網：邁向智能網聯的必備設施

車聯網=車載智能終端+物聯網+雲計算，車聯網是智能駕駛汽車產業中最為重要的技術基礎設施之一。藉助裝載在車輛上的傳感設備（感知層），收集車輛和車內乘員的信息，通過網絡共享（網絡層），實現駕駛員、車、行人、車聯網平台、城市網絡的互聯，從而實現智能、安全駕駛，以及享受技術和生活服務等（應用層）。

目前智能網聯汽車測試場全國建設數量超過40個，各地紛紛出台智能網聯測試規範指導具體業務實施。

智能駕駛滲透率加速擴張+汽車保有量增長驅動車聯網市場空間放量：目前中國公路里程及汽車保有量仍保持增長趨勢，預計到2030年，中國公路里程達到615萬公里，汽車保有量達到3.8億輛。

假設每公里公路需要路側單元2個，每50公里需要設置邊緣計算單元一個，到2030年，中國路側單元RSU應用滲透率為30%，汽車搭載OBU(集成ADAS)滲透率為5%，對應市場空間在千億以上。

截至今日收盤，智能駕駛板塊指數創出歷史新高，多家相關概念公司漲停或有企穩跡象，智能駕駛的春天真的來了嗎？