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《大行报告》大摩上调恒安(01044.HK)目标价至83元评级「增持」

阿思达克 08-20 09:57

摩根士丹利发表报告指，上调对恒安国际(01044.HK)的2020至2022年的经营溢利预测5-7%，以反映上半年公司毛利率及经营溢利表现强劲，此外相信亦将受惠木浆成本较低，加上产品及定价持续改善，毛利率表现强劲，同时亦将净利预测升1-3%。

该行估计，恒安国际今年下半年销售增长将达7%，而核心经营溢利增长则达15%，并假设经营利润率下半年可达20.2%，而去年同期则为18.8%，估计公司开支控制等亦将持续改善。明年该行则料公司销售增长及经营溢利增长均为10%，相信纸巾业务的增长将反弹至双位数，而卫生巾业务表现亦将跑赢同业，将公司目标价由78元升至83元，此相当预测明年市盈率18倍，维持「增持」评级。(el/w) ~

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