《大行报告》大摩上调恒安(01044.HK)目标价至83元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指,上调对恒安国际(01044.HK)的2020至2022年的经营溢利预测5-7%,以反映上半年公司毛利率及经营溢利表现强劲,此外相信亦将受惠木浆成本较低,加上产品及定价持续改善,毛利率表现强劲,同时亦将净利预测升1-3%。
该行估计,恒安国际今年下半年销售增长将达7%,而核心经营溢利增长则达15%,并假设经营利润率下半年可达20.2%,而去年同期则为18.8%,估计公司开支控制等亦将持续改善。明年该行则料公司销售增长及经营溢利增长均为10%,相信纸巾业务的增长将反弹至双位数,而卫生巾业务表现亦将跑赢同业,将公司目标价由78元升至83元,此相当预测明年市盈率18倍,维持「增持」评级。(el/w) ~
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