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中国最大钽铌湿法冶金产品生产商稀美资源四次闯关港交所
格隆汇 08-27 11:09

格隆汇8月27日丨IPO那点事(ID:ipopress):8月26日,稀美资源控股有限公司(简称“稀美资源”)向港交所递交上市申请资料,显示信达国际为独家保荐人。值得注意的是,稀美资源此前已向港交所递交过3次上市申请资料,均显示失效。

稀美资源为中国的钽铌冶金产品生产商,历史始于2006年5月9日。据悉,铌冶金产品对于下游制造如特种合金、化学制品、电子陶瓷、航天、航空、高端电子消费产品、国防及硬合金的多种用于高科技行业的产品至关重要。

IPO那点事(ID:ipopress)获悉,稀美资源的主要产品为氧化钽及氧化铌,亦生产及销售氟钽酸钾。此外,该公司提供加工服务,将由客户提供的钽矿及铌矿加工成五氧化物产品及氟钽酸钾。根据灼识咨询报告,以总年产量计,该公司于2016财年、2017财年及2018财年为中国最大的钽铌湿法冶金产品生产商。

于2016财年、2017财年及2018财年的五氧化物产品及氟钽酸钾总产量分别约为878.9吨、1,031.0吨及1,321.0吨,分别占同期中国市场份额约30.0%、31.5%及35.8%。

于最后可行日期,该公司经营一间总占地面积约为113,306平方米的生产厂房,该厂房位于珠三角广东省英德市。于最后可行日期,该公司的厂房拥有九条生产线以生产五氧化物产品及氟钽酸钾。

往绩记录期间,公司主要自中国客户产生收益。于2016财年、2017财年、2019财年、2018年首四个月及2019年首四个月,自中国客户产生的收益分别占同年╱期总收益约80.0%、84.8%、89.9%、92.8%及91.0%。

IPO那点事(ID:ipopress)了解到,该公司于2016财年、2017财年、2018财年、2018年首四个月及2019年首四个月的收益分别约为人民币2.17亿元(单位下同)、3.07亿元、5.15亿元、1.38亿元及2.04亿元;毛利分别为5175.7万元、8734.4万元、1.65亿元、4205.6万元及5155.8万元。

2016财年至2018财年的收益增长主要由销售氧化钽、氧化铌及氟钽酸钾的收益增长贡献,该等收益增长主要受整体销量及平均售价增长所带动。2018年首四个月至2019年首四个月的收益增长主要由销售氧化钽、氧化铌及氟钽酸钾的收益增长贡献,该等收益增长受整体销量增长所带动,并被平均售价降幅所抵销。

资本负债比率由2016年12月31日约9.8%增加至2017年12月31日约36.8%,主要由于银行借贷增加约7190万元以拨付扩充生产设施所需资金。

募资用途方面,一是将用作扩充生产及销售下游产品(钽粉及钽条);二是将用于拨付即将在2020年开展的五个研发项目的部分预期成本,为期两年;三是将用于加强欧洲的销售网络及于巴西采购渠道的市场份额;四是将用作营运资金及一般企业用途。

风险因素:

1、销售取决于全球及中国的经济状况;

2、往绩记录期间的增长未必成为未来增长的指标;

3、销售大量产品予有限客户;

4、可能遭遇原材料价格、备用程度及质量的波动或变化。

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