格隆汇8月27日丨IPO那点事（ID：ipopress）:8月26日，稀美资源控股有限公司(简称“稀美资源”）向港交所递交上市申请资料，显示信达国际为独家保荐人。值得注意的是，稀美资源此前已向港交所递交过3次上市申请资料，均显示失效。

稀美资源为中国的钽铌冶金产品生产商，历史始于2006年5月9日。据悉，铌冶金产品对于下游制造如特种合金、化学制品、电子陶瓷、航天、航空、高端电子消费产品、国防及硬合金的多种用于高科技行业的产品至关重要。

IPO那点事（ID：ipopress）获悉，稀美资源的主要产品为氧化钽及氧化铌，亦生产及销售氟钽酸钾。此外，该公司提供加工服务，将由客户提供的钽矿及铌矿加工成五氧化物产品及氟钽酸钾。根据灼识咨询报告，以总年产量计，该公司于2016财年、2017财年及2018财年为中国最大的钽铌湿法冶金产品生产商。

于2016财年、2017财年及2018财年的五氧化物产品及氟钽酸钾总产量分别约为878.9吨、1,031.0吨及1,321.0吨，分别占同期中国市场份额约30.0%、31.5%及35.8%。

于最后可行日期，该公司经营一间总占地面积约为113,306平方米的生产厂房，该厂房位于珠三角广东省英德市。于最后可行日期，该公司的厂房拥有九条生产线以生产五氧化物产品及氟钽酸钾。

往绩记录期间，公司主要自中国客户产生收益。于2016财年、2017财年、2019财年、2018年首四个月及2019年首四个月，自中国客户产生的收益分别占同年╱期总收益约80.0%、84.8%、89.9%、92.8%及91.0%。

IPO那点事（ID：ipopress）了解到，该公司于2016财年、2017财年、2018财年、2018年首四个月及2019年首四个月的收益分别约为人民币2.17亿元（单位下同）、3.07亿元、5.15亿元、1.38亿元及2.04亿元；毛利分别为5175.7万元、8734.4万元、1.65亿元、4205.6万元及5155.8万元。

2016财年至2018财年的收益增长主要由销售氧化钽、氧化铌及氟钽酸钾的收益增长贡献，该等收益增长主要受整体销量及平均售价增长所带动。2018年首四个月至2019年首四个月的收益增长主要由销售氧化钽、氧化铌及氟钽酸钾的收益增长贡献，该等收益增长受整体销量增长所带动，并被平均售价降幅所抵销。

资本负债比率由2016年12月31日约9.8%增加至2017年12月31日约36.8%，主要由于银行借贷增加约7190万元以拨付扩充生产设施所需资金。

募资用途方面，一是将用作扩充生产及销售下游产品（钽粉及钽条）；二是将用于拨付即将在2020年开展的五个研发项目的部分预期成本，为期两年；三是将用于加强欧洲的销售网络及于巴西采购渠道的市场份额；四是将用作营运资金及一般企业用途。

风险因素：

1、销售取决于全球及中国的经济状况；

2、往绩记录期间的增长未必成为未来增长的指标；

3、销售大量产品予有限客户；

4、可能遭遇原材料价格、备用程度及质量的波动或变化。