又是缩量调整无聊的一天，除了大金融、煤炭等高股息继续走强，还有另一个与微盘股下跌走势相反的方向：包括半导体、算力和端侧AI等硬科技方向的产业容量大票，连续逆市走出了近期新高，其中有一定代表性的包括中兴通讯、上汽集团、中芯国际、寒武纪、麦格米特、海光信息、创维数字、华勤技术、华工科技、瑞芯微等票（仅作盘面分析，不构成任何推荐）。

一边是大盘持续缩量调整，另一边却是产业大票不断拉升，事出反常必有因。先来聊一个有关A股生态背景变化的话题，最近有关“游资被量化精准收割”的消息在市场备受关注，幻方量化旗下新发布的国产AI大模型DeepSeek-V3性能匹敌GPT-4o，被网友称为“核动力镰刀”。这也验证了之前大家推测的量化私募通过模型训练，掌握了游资常用的短线操作手法，同时量化资金更加“快准狠”，加上拥有融券做空优势，所以量化完胜游资和散户也不足为怪。

盘面上看，最近一个多月以来，比较常见的是，市场强势股日内升停以后会突然炸板下挫，或者一些连板强势股经常次日开盘就直接重挫甚至一字跌停，甚至会连续跌停好几个板，这种虐心走法连游资也是逃不出的，唯有融券做空者能赚钱。

既然在小票上，游资打不过量化，散户之前跟随游资响应的龙头战法也失效了，那资金就只能去找新共识方向了。每到跨年行情，一方面机构会做一波机构排名行情，另一方面也会提前布局来年的市场主线方向，像目前市场持续火热的算力链、AI眼镜端侧AI、芯片半导体等。

现阶段这些有硬科技产业逻辑和一定基本面的行业容量大票就成了相对亮眼的趋势方向了，有相关产业故事和机构资金加持的个股更成了年底最为活跃方向了，这些个股的盘面往往呈现机构主导、量化加速、散户跟风的新特征，被市场称之为“产业打法”。

这里简单梳理几个票的产业故事，不保真也不构成任何推荐。

①中兴通讯：据传中兴微电子将推出自研大模型ASIC芯片，同时旗下努比亚手机旗舰款将深入植入大模型，把模型嵌入为手机内核，将手机转化为私人助理，同时将作为各种AI终端的核心控制平台，类小米米家。这些跟ZJ有合作关联。

②上汽集团：市场有传闻公司与H高层领导近期接洽，将把飞凡系列放HW渠道销售，并且1月份公吿与H汽车合作的具体事项和内容，另外之前也有传FSD入华合作但是被官方辟谣。

③中芯国际：有消息称，中芯国际28纳米芯片的价格从原本的2500美元骤降至1500美元，降幅高达40%，另传W鹏芯旭，芯恩一起卖给SMIC，上海国资出钱，听说PB低于1x，先进制程1.5万片，还有28制程，合计11.5万片。

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那么哪些产业故事更为靠谱？接下来硬科技产业容量大票能否延续趋势？

量化占优背景下，游机共振行情能否存在？散户投资如何能避免“镰刀”找到更为稳健方向？

题材方向还有哪些的硬科技值得布局？跨年行情，中特估和科特估谁将更占优？

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注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为覆盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。