民生证券研报指出，中兴通讯(000063.SZ)业绩稳健增长，政企业务实现快速增长。上半年归母净利润57.3亿元，同比增长4.8%；Q2归母净利润29.9亿元，同比增长5.7%，环比增长9.1%。在传统运营商网络领域，公司保持无线、有线核心产品的领先地位。在运营商算力网络领域，服务器及存储产品，公司在国内运营商中保持领先地位。公司在中国移动PC服务器集采项目中以第一名中标，同时加大了对智能计算服务器的研发投入，力求实现突破。此外，公司在数据中心交换机和框式交换机方面，凭借自主研发的核心器件，持续保持行业领先地位。公司连接主业增强经营韧性，算力全栈部署有望激发公司增长潜力。预计公司2024-2026年归母净利润分别为106/112/125亿元，对应PE倍数为12/11/10X。维持“推荐”评级。