01 大盘

昨夜美股三大股指小幅震荡，纳斯达克中国金龙指数收升2.1%。截至收盘，道指升 0.14%，纳指跌 0.03%，标普升 0.04%。美国十年国债收益率升 1.317%，收报3.846%，相较两年期国债收益率差-43个基点。恐慌指数VIX升 0.32%，布伦特原油收跌 2.35%。现货黄金从22年11月持续走高，23年5月以来持续走低，23年10月5日至今有所反弹，昨日跌 0.57%，报2065.41美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，期间有所反弹，昨日收升 0.3%，报101.24。

美国11月成屋签约销售指数月率0%，预期1%，前值-1.50%。美国至12月23日当周初请失业金人数21.8万人，预期21万人，前值20.5万人。特朗普在科罗拉多州党内初选资格被取消，该州共和党人向美联邦最高法院提出上诉。美国提出G7集团计划，探讨扣押俄罗斯3000亿美元资产。欧洲央行管委霍尔茨曼表示：不保证会在2024年降息。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体、原料和能源分别收跌0.19%、0.38%和1.52%外，其他标普8大板块悉数收升：公用事业、房地产、金融、通讯、医疗、科技、日常消费和工业分别收升0.71%、0.62%、0.29%、0.27%、0.26%、0.12%、0.04%和0.03%。

概念板块方面，航空ETF跌0.18%，旅行服务板块跌0.16%，高端酒店万豪跌0.11%，爱彼迎升0.03%，挪威邮轮升0.33%。太阳能板块升0.44%。金融科技板块方面，PayPal收升0.47%，NU升0.47%。网络安全板块升0.48%，SQ升0.64%。

中概股多数收升，KWEB升2.74%。台积电升 0.05%，消息称台积电2纳米制程研发顺利，为研发人员加发至多10万元新台币奖金。阿里升 1.48%，拼多多升 0.62%，网易升 1.91%，京东升 2.74%，理想升 3.08%，蔚来升 3.63%，小鹏升 4.54%，新东方跌 1.51%，好未来跌 0.08%，瑞幸咖啡升 5.8%，名创优品升 1.5%。BIDU升3%，据百度CTO王海峰：文心一言用户数已突破1亿。

大型科技股升跌互现。苹果收升 0.22%，据华盛顿邮报：印度针对苹果有关手机黑客的问题进行调查。微软升 0.32%，谷歌收跌 0.11%，亚马逊升 0.03%，英伟达升 0.21%， 英伟达发布特供版RTX 4090 D，CUDA Core核心数量从RTX 4090的16384减少到14592，起售价12999元。Meta升 0.14%，特斯拉跌 3.16%，据市场调查，特斯拉2023全年交付量料创新高，但距离马斯克今年年初提出的200万这一目标还有一段距离。英特尔跌 0.73%。

JNJ升0.15%，强生旗下Janssen与韩国LegoChem签署17亿美元许可协议。MSTR跌0.42%，MicroStrategy周三表示，公司已经购买了价值约6.157亿美元的比特币。到目前为止，MicroStrategy及其子公司总持有量占流通比特币的近1%。SHEL跌1.03%，卡塔尔能源：与壳牌达成为期五年的原油供应协议。

03 每日焦点

1、进口禁令上诉获胜 苹果恢复卖Apple Watch

12.28 苹果公司就美国当局禁止进口部分Apple Watch型号的决定，早前提出上诉，周三获上诉法院裁定胜诉，政府当局的进口禁令得以暂停。苹果随即宣布，即日起恢复在美国零售门市销售涉事的Apple Watch产品，周四恢复网上销售。

美国国际贸易委员会(ITC)早前裁定，Apple Watch部分型号内的血氧浓度监测功能，侵犯Masimo(MASI.US)的专利，因此禁止相关型号产品进口。其后，美国政府未反对有关裁决，禁令一度生效，苹果也暂停销售相关型号产品，包括Series 9及Ultra 2。

苹果周二表示，已向美国上诉法院提交文件，就ITC决定提出上诉，要求暂缓执行有关裁决，直至完成所有上诉流程，或海关就相关型号的调查是否不再侵犯专利作出裁决。海关预期，明年1月12日将就有关事宜作出决定。

2、传模拟芯片巨头ADI升价，最高升20%

12.27 业界传出，模拟芯片巨头ADI已经向客户发出升价函，预计将会在明年2月4日开始调升旧产品价格，推估价格上升10%-20%左右，升幅相当显著，为全球模拟芯片市场注入强心剂。

ADI升价信内容指出，公司重视零组件稳定生产的可靠性，因此不会在可控范围内任意停产零组件，为维持对客户的供应保证，将提高部分较旧产品线的价格，以抵消维持生产带来的成本压力。若客户对升价有异议，将尽力提供最佳的零组件替换方案。

据了解，ADI为全球第二大模拟芯片厂商，市占率仅次于德州仪器，ADI产品线主要为IDM模式生产。随着ADI决定将在明年调整电源管理IC报价，业界认为，代表电源管理IC市场库存调整期已经吿一段落，因此可透过升价加速客户往新产品靠拢，而非持续采用较为低价的旧产品线，让后续电源管理IC市场有望掀起市场回温需求。

3、博通宣布终止现有VMware合作伙伴协议，经销商需重新签约

12.27 继宣布将VMware云服务“永久许可证”改为订阅制度后，博通近日宣布将在2024年2月4日终止VMware此前与经销商签订的“所有合作伙伴协议”，要求原有经销商必须与博通重新签约。

据悉，不少VMware的合作伙伴收到了一封名为《VMware Partner Programs Termination Notice》的信件，其中声称博通将终止原有的VMware合作伙伴协议，并启动一项名为“Broadcom Advantage Partner Program”的新计划，该计划仅向营收流水超过50万美元（约人民币357万元）以上的经销商开放。

博通同时表示，现有“VMware合作伙伴协议”合同将在明年1月起陆续终止，最迟将在明年4月终止，只有“少数被选中的经销商”才能加入新的计划，其他合作伙伴都无法再销售VMware产品。

4、英伟达发布RTX 4090 D显卡，起售价12999元

12.29 据英伟达官网显示，英伟达现已发布RTX 4090 D显卡，售价12999元起。英伟达表示，RTX 4090 D在性能、效率和AI驱动的图形效果方面实现了质的飞跃。这款GPU采用NVIDIA Ada Lovelace架构，配备24GB的G6X显存，CUDA Core核心数量从RTX 4090的16384减少到14592。

郭明⭏9：英伟达B100基板单价较H100高约10%

12.28 郭明⭏9今日指出，ODM厂商纬创为英伟达2024年CoWoSAI芯片基板的最大供应商，供应比重高达约85%。纬创同时也是AMD(目前)与英特尔(自2024年下半年开始)AI芯片模组与基板的独家供应商。工业富联取得的H系列基板订单为H200。B100基板的单价较H100高约10%。

消息称英伟达为保证HBM供应，向SK海力士和美光支付巨额预付款

12.27 英伟达为了确保HBM稳定供应，已向SK海力士和美光支付数亿美元的预付款，等同已确定供应合约。三星电子近期也结束产品测试，与英伟达签订HBM产品供应协议。而就在昨日，BusinessKorea也援引半导体业内人士消息称，在HBM市场，已有一家客户预付6亿美元，支持美光开发新产品。目前美光主要客户正在对美光开发的HBM3E进行质量评估。

5、多个SSD硬盘产品价格九个季度来首升 厂商拟2024年1-3月后持续要求升价

12.28 据日经，SSD硬盘价格走扬，2023年10-12月期间，SSD指标性产品TLC 256GB批发价(大宗交易价格)为每台25.5美元左右，512GB价格为每台48.5美元，皆环比上升9%，且均为九个季度以来(2021年7-9月以来)首度扬升。随着存储芯片过剩情况减退，各家厂商在最近的价格谈判中强烈要求调升NAND Flash、SSD价格，且SSD厂计划在2024年1-3月以后持续要求升价，而买方虽表示一定程度的理解，但对大幅升价抱持抗拒，

AI PC将成推动DRAM和NAND市场复苏关键

12.27 随着搭载AI功能的新型AI PC的陆续发布，业界认为这一趋势不仅将拉动市场对高性能DRAM的需求，还将带动尚未从低迷中复苏的NAND闪存的市场需求。包括三星电子、LG电子和惠普等PC厂商最近都推出了搭载英特尔和AMD CPU的AI PC产品。AI PC直接在个人电脑上利用生成式AI，即使没有互联网连接，也无需云连接即可进行快速处理。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）22:45 美国12月芝加哥PMI