01 大盤

昨夜美股三大股指小幅震盪，納斯達克中國金龍指數收升2.1%。截至收盤，道指升 0.14%，納指跌 0.03%，標普升 0.04%。美國十年國債收益率升 1.317%，收報3.846%，相較兩年期國債收益率差-43個基點。恐慌指數VIX升 0.32%，布倫特原油收跌 2.35%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，23年10月5日至今有所反彈，昨日跌 0.57%，報2065.41美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收升 0.3%，報101.24。

美國11月成屋簽約銷售指數月率0%，預期1%，前值-1.50%。美國至12月23日當週初請失業金人數21.8萬人，預期21萬人，前值20.5萬人。特朗普在科羅拉多州黨內初選資格被取消，該州共和黨人向美聯邦最高法院提出上訴。美國提出G7集團計劃，探討扣押俄羅斯3000億美元資產。歐洲央行管委霍爾茨曼表示：不保證會在2024年降息。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、原料和能源分別收跌0.19%、0.38%和1.52%外，其他標普8大板塊悉數收升：公用事業、房地產、金融、通訊、醫療、科技、日常消費和工業分別收升0.71%、0.62%、0.29%、0.27%、0.26%、0.12%、0.04%和0.03%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.18%，旅行服務板塊跌0.16%，高端酒店萬豪跌0.11%，愛彼迎升0.03%，挪威郵輪升0.33%。太陽能板塊升0.44%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.47%，NU升0.47%。網絡安全板塊升0.48%，SQ升0.64%。

中概股多數收升，KWEB升2.74%。台積電升 0.05%，消息稱台積電2納米制程研發順利，為研發人員加發至多10萬元新台幣獎金。阿里升 1.48%，拼多多升 0.62%，網易升 1.91%，京東升 2.74%，理想升 3.08%，蔚來升 3.63%，小鵬升 4.54%，新東方跌 1.51%，好未來跌 0.08%，瑞幸咖啡升 5.8%，名創優品升 1.5%。BIDU升3%，據百度CTO王海峯：文心一言用户數已突破1億。

大型科技股升跌互現。蘋果收升 0.22%，據華盛頓郵報：印度針對蘋果有關手機黑客的問題進行調查。微軟升 0.32%，谷歌收跌 0.11%，亞馬遜升 0.03%，英偉達升 0.21%， 英偉達發佈特供版RTX 4090 D，CUDA Core核心數量從RTX 4090的16384減少到14592，起售價12999元。Meta升 0.14%，特斯拉跌 3.16%，據市場調查，特斯拉2023全年交付量料創新高，但距離馬斯克今年年初提出的200萬這一目標還有一段距離。英特爾跌 0.73%。

JNJ升0.15%，強生旗下Janssen與韓國LegoChem簽署17億美元許可協議。MSTR跌0.42%，MicroStrategy週三表示，公司已經購買了價值約6.157億美元的比特幣。到目前為止，MicroStrategy及其子公司總持有量佔流通比特幣的近1%。SHEL跌1.03%，卡塔爾能源：與殼牌達成為期五年的原油供應協議。

03 每日焦點

1、進口禁令上訴獲勝 蘋果恢復賣Apple Watch

12.28 蘋果公司就美國當局禁止進口部分Apple Watch型號的決定，早前提出上訴，週三獲上訴法院裁定勝訴，政府當局的進口禁令得以暫停。蘋果隨即宣佈，即日起恢復在美國零售門市銷售涉事的Apple Watch產品，週四恢復網上銷售。

美國國際貿易委員會(ITC)早前裁定，Apple Watch部分型號內的血氧濃度監測功能，侵犯Masimo(MASI.US)的專利，因此禁止相關型號產品進口。其後，美國政府未反對有關裁決，禁令一度生效，蘋果也暫停銷售相關型號產品，包括Series 9及Ultra 2。

蘋果週二表示，已向美國上訴法院提交文件，就ITC決定提出上訴，要求暫緩執行有關裁決，直至完成所有上訴流程，或海關就相關型號的調查是否不再侵犯專利作出裁決。海關預期，明年1月12日將就有關事宜作出決定。

2、傳模擬芯片巨頭ADI升價，最高升20%

12.27 業界傳出，模擬芯片巨頭ADI已經向客户發出升價函，預計將會在明年2月4日開始調升舊產品價格，推估價格上升10%-20%左右，升幅相當顯著，為全球模擬芯片市場注入強心劑。

ADI升價信內容指出，公司重視零組件穩定生產的可靠性，因此不會在可控範圍內任意停產零組件，為維持對客户的供應保證，將提高部分較舊產品線的價格，以抵消維持生產帶來的成本壓力。若客户對升價有異議，將盡力提供最佳的零組件替換方案。

據瞭解，ADI為全球第二大模擬芯片廠商，市佔率僅次於德州儀器，ADI產品線主要為IDM模式生產。隨着ADI決定將在明年調整電源管理IC報價，業界認為，代表電源管理IC市場庫存調整期已經吿一段落，因此可透過升價加速客户往新產品靠攏，而非持續採用較為低價的舊產品線，讓後續電源管理IC市場有望掀起市場回温需求。

3、博通宣佈終止現有VMware合作伙伴協議，經銷商需重新簽約

12.27 繼宣佈將VMware雲服務“永久許可證”改為訂閲制度後，博通近日宣佈將在2024年2月4日終止VMware此前與經銷商簽訂的“所有合作伙伴協議”，要求原有經銷商必須與博通重新簽約。

據悉，不少VMware的合作伙伴收到了一封名為《VMware Partner Programs Termination Notice》的信件，其中聲稱博通將終止原有的VMware合作伙伴協議，並啟動一項名為“Broadcom Advantage Partner Program”的新計劃，該計劃僅向營收流水超過50萬美元（約人民幣357萬元）以上的經銷商開放。

博通同時表示，現有“VMware合作伙伴協議”合同將在明年1月起陸續終止，最遲將在明年4月終止，只有“少數被選中的經銷商”才能加入新的計劃，其他合作伙伴都無法再銷售VMware產品。

4、英偉達發佈RTX 4090 D顯卡，起售價12999元

12.29 據英偉達官網顯示，英偉達現已發佈RTX 4090 D顯卡，售價12999元起。英偉達表示，RTX 4090 D在性能、效率和AI驅動的圖形效果方面實現了質的飛躍。這款GPU採用NVIDIA Ada Lovelace架構，配備24GB的G6X顯存，CUDA Core核心數量從RTX 4090的16384減少到14592。

郭明錤：英偉達B100基板單價較H100高約10%

12.28 郭明錤今日指出，ODM廠商緯創為英偉達2024年CoWoSAI芯片基板的最大供應商，供應比重高達約85%。緯創同時也是AMD(目前)與英特爾(自2024年下半年開始)AI芯片模組與基板的獨家供應商。工業富聯取得的H系列基板訂單為H200。B100基板的單價較H100高約10%。

消息稱英偉達為保證HBM供應，向SK海力士和美光支付鉅額預付款

12.27 英偉達為了確保HBM穩定供應，已向SK海力士和美光支付數億美元的預付款，等同已確定供應合約。三星電子近期也結束產品測試，與英偉達簽訂HBM產品供應協議。而就在昨日，BusinessKorea也援引半導體業內人士消息稱，在HBM市場，已有一家客户預付6億美元，支持美光開發新產品。目前美光主要客户正在對美光開發的HBM3E進行質量評估。

5、多個SSD硬盤產品價格九個季度來首升 廠商擬2024年1-3月後持續要求升價

12.28 據日經，SSD硬盤價格走揚，2023年10-12月期間，SSD指標性產品TLC 256GB批發價(大宗交易價格)為每台25.5美元左右，512GB價格為每台48.5美元，皆環比上升9%，且均為九個季度以來(2021年7-9月以來)首度揚升。隨着存儲芯片過剩情況減退，各家廠商在最近的價格談判中強烈要求調升NAND Flash、SSD價格，且SSD廠計劃在2024年1-3月以後持續要求升價，而買方雖表示一定程度的理解，但對大幅升價抱持抗拒，

AI PC將成推動DRAM和NAND市場復甦關鍵

12.27 隨着搭載AI功能的新型AI PC的陸續發佈，業界認為這一趨勢不僅將拉動市場對高性能DRAM的需求，還將帶動尚未從低迷中復甦的NAND閃存的市場需求。包括三星電子、LG電子和惠普等PC廠商最近都推出了搭載英特爾和AMD CPU的AI PC產品。AI PC直接在個人電腦上利用生成式AI，即使沒有互聯網連接，也無需雲連接即可進行快速處理。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）22:45 美國12月芝加哥PMI