《大行报告》野村下调国寿(02628.HK)目标价至17.16元 评级「买入」
野村发表研报指,中国人寿(02628.HK)现价对应2023财年预测市账率仅0.6倍,低于过去十年平均值,但考虑到第三季人寿保险业务新业务价值(NBV)增长可能较缓慢,认为股价缺乏正面催化剂。
该行对国寿维持「买入」评级,对其2023财年净资产价值预测下调2%,基于2023年预测市账率约0.93倍,将目标价由17.55元降至17.16元。
野村提醒,目前其对国寿的估值仍基于旧有企业会计准则(ASBE),因为国寿是唯一一家采用新保险合约会计准则过渡计划的保险公司,料至2026年才采用新的财务会计准则。
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