今日通信设备板块全面走强，A股中，澄天伟业、中际旭创“20CM”升停，新易盛升超16%，剑桥科技逼近升停。

ETF方面，通信ETF升幅居前，国泰基金通信ETF大升4.99%，嘉实基金通信ETF升3.9%.华夏基金5GETF升3%，银华基金5GETF、博时基金5G50ETF升2%。

目前市面上有两只通信ETF，分别是国泰基金通信ETF和嘉实基金通信ETF。其中前者最新规模是19.82亿元。

但较为特别的是两只通信ETF的年度升幅相差较大，国泰基金通信ETF今年的累计升幅为29.77%，然而嘉实通信ETF今年升幅仅有0.1%。这主要是因为嘉实通信ETF是今年4月27日才成立。

不过两只通信ETF跟踪的指数也不一样。国泰基金通信ETF跟踪但是中证全指通信设备指数，该指数选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现，成分股有50只。

而嘉实通信ETF跟踪的是国证通信指数，该指数选取深沪两市通信产业相关上市公司编制而成的公司的一级行业归属为电信业务，选取前70名股票构成初始样本股。

从两大指数的前十大重仓股来看，中证通信设备指数涵盖通信设备及技术服务、电子等细分方向。而国证通信设备指数前十大重仓股更多集中在通信运营商中。

消息面上，近期光模块板块加单催化较多，自3月以来北美厂商已多次追加800G光模块订单，追加频率及数量超市场预期。

个股方面，三大运营商昨日走弱后，今日普遍反弹，其中中兴通讯一度升超5%。消息面上，近日，中兴通讯在中国移动研究院提出的无线算力网络领域进行全新探索，双方在大容量感知增强、行业SLA精准保障以及2B/2C资源联合编排等方向达成正式合作。

另外，行业最新动态方面 ，工业和信息化部副部长张云明5月17日17日表示，我国将推动5G、工业互联网等设施规模化应用，并超前谋划6G、量子信息、类脑智能等未来产业。

近期谷歌推出大模型PaLM2，800G产业趋势已在路上。且谷歌在论文中暗示了或有下一代基于4nm制程的TPUv5，互联带宽有望进一步提升。

云服务商正组建GPU大军，以提供更多AI资源服务。Google在I/O大会上还宣布一款基于H100GPU的AI超级计算机A3。微软还宣布了配备更多GPU的下一代AI超级计算机。

近期云产品价格内卷有望进一步推动行业集中度提升，包括阿里云、腾讯云、移动云等多家云厂商近期先后宣布对云产品降价，其中，移动云部分产品线价格最高降幅达60%，政策将于5月17日正式生效。

长城证券持续看好运营商云特别是天翼云及移动云未来占据公有云市场龙头地位。在运营商云的引领下，同样具备国资背景的国资云厂商具备较强市场竞争力。在全栈自研强大产品力的加持下，有望实现份额提升。

国泰君安团队在云产业链推荐关注光模块头部厂商以及运营商板块。