光模塊行業迎訂單大爆發，通信ETF飆升5%

格隆匯 05-18 11:16

今日通信設備板塊全面走強，A股中，澄天偉業、中際旭創“20CM”升停，新易盛升超16%，劍橋科技逼近升停。

ETF方面，通信ETF升幅居前，國泰基金通信ETF大升4.99%，嘉實基金通信ETF升3.9%.華夏基金5GETF升3%，銀華基金5GETF、博時基金5G50ETF升2%。

目前市面上有兩隻通信ETF，分別是國泰基金通信ETF和嘉實基金通信ETF。其中前者最新規模是19.82億元。

但較為特別的是兩隻通信ETF的年度升幅相差較大，國泰基金通信ETF今年的累計升幅為29.77%，然而嘉實通信ETF今年升幅僅有0.1%。這主要是因為嘉實通信ETF是今年4月27日才成立。

不過兩隻通信ETF跟蹤的指數也不一樣。國泰基金通信ETF跟蹤但是中證全指通信設備指數，該指數選取業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現，成分股有50只。

而嘉實通信ETF跟蹤的是國證通信指數，該指數選取深滬兩市通信產業相關上市公司編制而成的公司的一級行業歸屬為電信業務，選取前70名股票構成初始樣本股。

從兩大指數的前十大重倉股來看，中證通信設備指數涵蓋通信設備及技術服務、電子等細分方向。而國證通信設備指數前十大重倉股更多集中在通信運營商中。

消息面上，近期光模塊板塊加單催化較多，自3月以來北美廠商已多次追加800G光模塊訂單，追加頻率及數量超市場預期。

個股方面，三大運營商昨日走弱後，今日普遍反彈，其中中興通訊一度升超5%。消息面上，近日，中興通訊在中國移動研究院提出的無線算力網絡領域進行全新探索，雙方在大容量感知增強、行業SLA精準保障以及2B/2C資源聯合編排等方向達成正式合作。

另外，行業最新動態方面，工業和信息化部副部長張雲明5月17日17日表示，我國將推動5G、工業互聯網等設施規模化應用，並超前謀劃6G、量子信息、類腦智能等未來產業。

近期谷歌推出大模型PaLM2，800G產業趨勢已在路上。且谷歌在論文中暗示了或有下一代基於4nm製程的TPUv5，互聯帶寬有望進一步提升。

雲服務商正組建GPU大軍，以提供更多AI資源服務。Google在I/O大會上還宣佈一款基於H100GPU的AI超級計算機A3。微軟還宣佈了配備更多GPU的下一代AI超級計算機。

近期雲產品價格內卷有望進一步推動行業集中度提升，包括阿里雲、騰訊雲、移動雲等多家雲廠商近期先後宣佈對雲產品降價，其中，移動雲部分產品線價格最高降幅達60%，政策將於5月17日正式生效。

長城證券持續看好運營商雲特別是天翼雲及移動雲未來佔據公有云市場龍頭地位。在運營商雲的引領下，同樣具備國資背景的國資雲廠商具備較強市場競爭力。在全棧自研強大產品力的加持下，有望實現份額提升。

國泰君安團隊在雲產業鏈推薦關注光模塊頭部廠商以及運營商板塊。

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