《季绩前瞻》券商料百度(09888.HK)首季非公认会计准则多赚14% 聚焦复苏及人工智能业务
百度-SW(09888.HK)将于下周二(16日)收市后公布今年首季业绩,受惠内地线下活动恢复如常,刺激旅游及本地服务需求,料可令公司广告业务收入重回正增长,兼且企业数字化需求逐渐恢复,本网综合13间券商预料百度2023年首季非公认会计准则纯利介乎40.73亿至49.26亿元人民币,较2022年首季38.79亿人民币,按年上升5%至27%;中位数44.35亿人民币,按年升14.3%。
综合4间券商预测百度2023年首季录得亏转盈,录纯利介乎24.96亿元至41.46亿人民币;中位数31.55亿人民币,对比2022年同期录得亏损8.85亿人民币。本网综合11间券商预料京东2023年首季收入介乎293.77亿元至304.67亿人民币,较2022年首季收入284.11亿人民币,按年升3.4%至7.2%;中位数301.48亿人民币按年升6.1%。投资者将关注百度管理层最新营运表现指引,关注旗下云业务及广告业务的复苏及涉人工智能业务发展(客户数量及变现计划),并关注公司投入自动驾驶及「文心一言」对毛利率的影响。
【受惠于经济重启 关注毛利率压力】
里昂料百度今年首季非公认会计准则纯利41.73亿元人民币按年升7.6%,料首季扭亏为盈赚24.96亿人民币,估计总收入302.12亿元人民币按年升6.3%。该行料百度首季网上市场服务收入可按年升3.9%至175.9亿人民币,其他服务收入126.22亿人民币按年升9.9%,料EBIT按年升40%至36.4亿人民币,料EBIT毛利率12.1%(按年升2.9个百分点)。
中金料百度今年首季非公认会计准则纯利43.11亿人民币按年升12.8%,料首季扭亏为盈赚27.53亿人民币,料净收入299.06亿人民币按年升5.35,料首季毛利率48.6%,按季下跌0.2个百分点。
华泰证券料百度今年首季核心收入按年增长3.4%,预计公司广告业务收入重回正增长按年增长2%(去年第四季按年下降5.5%),主要受与线下活动恢复高度相关行业(如经销、旅游等)广告需求复苏所支撑。该行预计云业务收入按年增长4.9%(去年第四季按年增长4%)。该行预计,随著宏观形势转暖,预计百度收入增长将在第二季提速。该行预计百度今年首季核心业务非公认会计准则经营利润率为19.0%,对比2022年首季为17.2%、去年第四季为21.4%。该行将按年增长归因于成本控制有效,按季下降归因于季节因素。
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本网综合13间券商预料百度2023年首季非公认会计准则纯利介乎40.73亿至49.26亿元人民币,较2022年首季38.79亿人民币,按年上升5%至27%;中位数44.35亿人民币,按年升14.3%。
券商│2023年首季非公认会计准则纯利预测(人民币)│按年变幅
瑞信│49.26亿元│+27%
摩根士丹利│48.42亿元│+24.8%
瑞银│48.33亿元│+24.6%
大和│46.34亿元│+19.5%
高盛│44.93亿元│+15.8%
建银国际│43.77亿元│+12.8%
中金│43.11亿元│+12.8%
美银证券│42亿元│+8.3%
里昂│41.73亿元│+7.6%
花旗│40.73亿元│+5%
按百度2022年首季非公认会计准则纯利38.79亿人民币计
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综合4间券商预测百度2023年首季录得亏转盈,录纯利介乎24.96亿元至41.46亿人民币;中位数31.55亿人民币,对比2022年同期录得亏损8.85亿人民币。
券商│2023年首季盈利预测(人民币)
摩根士丹利│41.46亿元
瑞银│35.56亿元
中金│27.53亿元
里昂│24.96亿元
按百度2022年首季亏损8.85亿人民币计
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本网综合11间券商预料京东2023年首季收入介乎293.77亿元至304.67亿人民币,较2022年首季收入284.11亿人民币,按年升3.4%至7.2%;中位数301.48亿人民币按年升6.1%。
券商│2023年首季总收入预测(人民币)│按年变幅
摩根士丹利│304.67亿元│+7.2%
花旗│303.77亿元│+6.9%
高盛│303.22亿元│+6.7%
瑞信│302.51亿元│+6.5%
里昂│302.12亿元│+6.3%
建银国际│301.48亿元│+6.1%
大和│300.16亿元│+5.6%
中金│299.06亿元│+5.3%
瑞银│297.87亿元│+4.8%
法巴│295.5亿元│+4%
华泰证券│293.77亿元│+3.4%
按百度2022年首季总收入284.11亿人民币计
(ta/w)
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