《季績前瞻》券商料百度(09888.HK)首季非公認會計準則多賺14% 聚焦復甦及人工智能業務
百度-SW(09888.HK)將於下周二(16日)收市後公布今年首季業績,受惠內地線下活動恢復如常,刺激旅遊及本地服務需求,料可令公司廣告業務收入重回正增長,兼且企業數字化需求逐漸恢復,本網綜合13間券商預料百度2023年首季非公認會計準則純利介乎40.73億至49.26億元人民幣,較2022年首季38.79億人民幣,按年上升5%至27%;中位數44.35億人民幣,按年升14.3%。
綜合4間券商預測百度2023年首季錄得虧轉盈,錄純利介乎24.96億元至41.46億人民幣;中位數31.55億人民幣,對比2022年同期錄得虧損8.85億人民幣。本網綜合11間券商預料京東2023年首季收入介乎293.77億元至304.67億人民幣,較2022年首季收入284.11億人民幣,按年升3.4%至7.2%;中位數301.48億人民幣按年升6.1%。投資者將關注百度管理層最新營運表現指引,關注旗下雲業務及廣告業務的復甦及涉人工智能業務發展(客戶數量及變現計劃),並關注公司投入自動駕駛及「文心一言」對毛利率的影響。
【受惠於經濟重啟 關注毛利率壓力】
里昂料百度今年首季非公認會計準則純利41.73億元人民幣按年升7.6%,料首季扭虧為盈賺24.96億人民幣,估計總收入302.12億元人民幣按年升6.3%。該行料百度首季網上市場服務收入可按年升3.9%至175.9億人民幣,其他服務收入126.22億人民幣按年升9.9%,料EBIT按年升40%至36.4億人民幣,料EBIT毛利率12.1%(按年升2.9個百分點)。
中金料百度今年首季非公認會計準則純利43.11億人民幣按年升12.8%,料首季扭虧為盈賺27.53億人民幣,料淨收入299.06億人民幣按年升5.35,料首季毛利率48.6%,按季下跌0.2個百分點。
華泰證券料百度今年首季核心收入按年增長3.4%,預計公司廣告業務收入重回正增長按年增長2%(去年第四季按年下降5.5%),主要受與線下活動恢復高度相關行業(如經銷、旅遊等)廣告需求復甦所支撐。該行預計雲業務收入按年增長4.9%(去年第四季按年增長4%)。該行預計,隨著宏觀形勢轉暖,預計百度收入增長將在第二季提速。該行預計百度今年首季核心業務非公認會計準則經營利潤率為19.0%,對比2022年首季為17.2%、去年第四季為21.4%。該行將按年增長歸因於成本控制有效,按季下降歸因於季節因素。
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本網綜合13間券商預料百度2023年首季非公認會計準則純利介乎40.73億至49.26億元人民幣,較2022年首季38.79億人民幣,按年上升5%至27%;中位數44.35億人民幣,按年升14.3%。
券商│2023年首季非公認會計準則純利預測(人民幣)│按年變幅
瑞信│49.26億元│+27%
摩根士丹利│48.42億元│+24.8%
瑞銀│48.33億元│+24.6%
大和│46.34億元│+19.5%
高盛│44.93億元│+15.8%
建銀國際│43.77億元│+12.8%
中金│43.11億元│+12.8%
美銀證券│42億元│+8.3%
里昂│41.73億元│+7.6%
花旗│40.73億元│+5%
按百度2022年首季非公認會計準則純利38.79億人民幣計
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綜合4間券商預測百度2023年首季錄得虧轉盈,錄純利介乎24.96億元至41.46億人民幣;中位數31.55億人民幣,對比2022年同期錄得虧損8.85億人民幣。
券商│2023年首季盈利預測(人民幣)
摩根士丹利│41.46億元
瑞銀│35.56億元
中金│27.53億元
里昂│24.96億元
按百度2022年首季虧損8.85億人民幣計
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本網綜合11間券商預料京東2023年首季收入介乎293.77億元至304.67億人民幣,較2022年首季收入284.11億人民幣,按年升3.4%至7.2%;中位數301.48億人民幣按年升6.1%。
券商│2023年首季總收入預測(人民幣)│按年變幅
摩根士丹利│304.67億元│+7.2%
花旗│303.77億元│+6.9%
高盛│303.22億元│+6.7%
瑞信│302.51億元│+6.5%
里昂│302.12億元│+6.3%
建銀國際│301.48億元│+6.1%
大和│300.16億元│+5.6%
中金│299.06億元│+5.3%
瑞銀│297.87億元│+4.8%
法巴│295.5億元│+4%
華泰証券│293.77億元│+3.4%
按百度2022年首季總收入284.11億人民幣計
(ta/w)
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