港交所(00388.HK)今早股价靠稳，现报252元跌0.3%。野村发表报告表示，港交所今年第三季核心收入按年跌23%(按季跌4%)大致符合预期，纯利录23亿元(按年跌23%)则轻微低于该行原预期，维持「买入」投资评级，调低目标价由388.02元降至382.89元。 港交所昨午(19日)公布截至今年9月底止首三季纯利达70.99亿元，按年跌28%；每股盈利5.61元。首三季收入及其他收益为132.55亿元，较2021年首三季所录得的新高纪录下跌18.3%。公司资金的投资亏损净额达4.24亿元，对比去年同期录得收益4.6亿元，主要由于全球股票及固定收益市场的估值下跌，令外部组合录得公平值亏损净额6.59亿元。联交所今年首三季平均每日成交金额为1,241亿元，按年下跌31%。沪股通及深股通平均每日成交金额按年跌18%至1,013亿元，港股通平均每日成交金额则跌37%至291亿元。 单计第三季，港交所纯利22.63亿元，按年跌30.4%，高于本网综合8间券商预测的中位数21.48亿元；每股盈利1.79元。第三季度不派息。第三季收入及其他收益达43.18亿元，按年跌18.7%。此外，港交所就特专科技公司上市制度刊发咨询文件，建议为合资格科技公司提供上市渠道。 【季绩符合预期 聚焦上市改革】 高盛发表报告表示，基于港交所第三季业绩表现，轻微上调对其今年每股盈利预测1%及降明年每股盈利预测3%，维持「买入」投资评级，略下调目标价由398元降至390元，相当于预测2025年市盈率31倍。该行料本港新股上市活动于上半年已见底，料未来可逐步改善。 瑞信表示，港交所第三季业绩大致符合预期，市场焦点集中于其推动的上市改革及LME的情况及投资组合，维持「跑赢大市」投资评级，将目标价由345元降至340元。瑞银，港交所宣布就特专科技公司上市制度刊发咨询文件，预计新上市规则可于明年实施，虽然估计日均成交不会因此在短期内显著增加，但预期改革将提高港交所的长期竞争力，进一步多元化其市场结构。 ------------------------------------ 下表列出11间券商对其评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 大和│买入│515元->415元 瑞银│买入│405元 摩根大通│增持│400元 中信建投│买入│398元 高盛│买入│398元->390元 野村│买入│388.02元->382.89元 瑞信│ 跑赢大市│345元->340元 华泰证券│买入│339元 招商证券国际│持有│351.9元->268元 花旗│沽售│260元 摩根士丹利│与大市同步│252元 券商|观点 大和│将2022年至2024年收入预测下调10%至15%，净利润预测下调21%至23%，反映香港股市情绪疲弱 瑞银│第三季纯利按年跌30%符预期，核心收入与市场走势一致 摩根大通│净投资收入和成本控制较好，推动第三季利润胜预期 中信建投│第三季业绩按季提升，人民币港股通与上市制度改革持续推进具弹性向上 高盛│成本增长仍然相对较高，憧憬受惠内地资本市场进一步开放 野村|第三季净利润增长略逊预期，核心收入基本符预期 瑞信│第三季收入增长大致符合预期 华泰证券│投资收益改善使第三季净利润按季企稳，长期韧性有望加强 招商证券国际│第三季收入和利润按年下跌，下调今年利润增长及目标价 花旗│因投资收益疲软兼营运费用，第三季核心收入按年跌24%逊预期 摩根士丹利|第三季收入按年跌19%符符期，因部分被较高投资收入所抵销