中金发表报告指，快手-W(01024.HK)次季业绩超预期，收入按年增13.4%至217亿元人民币(下同)，好过该行预期的208亿元与市场预期的207.2亿元，主要由于业务复苏速度超预期。经调整净亏损13.1亿元，大幅好过该行及市场分别预期经调整亏损36.3亿与29.1亿元，主要由于公司对成本费率控制得当。 报告指，快手提前实现内地业务单季度盈利。其次季各业务线恢复超预期，电商方面，随著公司对「信任电商」的进一步投入，全年有望完成9,000 亿元GMV目标。至于快招工业务表现亮眼，月活跃去重用户环增90%至2.5亿人，快招工符合公司社区调性并能够与公司的既有用户群形成联动，具备较大发展潜力。广告方面，次季收入按年增 10.5%至110.1亿元，内循环业务随电商业务的回暖有所起色，但由于宏观环境外循环仍承压，恢复进程有不确定性。 中金指，基于快手对社区生态的持续营运以及暑期旺季效应，预计第三季用户与时长按季或进一步提升，为变现构筑良好基石。维持全年收入预测，由于营运效率提升，将全年经调整净亏损由103.35亿元下调至69.01亿元，维持「跑赢行业」评级和目标价112港元。