《大行報告》中金:快手-W(01024.HK)業績超預期 提前實現內地業務單季度盈利
中金發表報告指,快手-W(01024.HK)次季業績超預期,收入按年增13.4%至217億元人民幣(下同),好過該行預期的208億元與市場預期的207.2億元,主要由於業務復甦速度超預期。經調整淨虧損13.1億元,大幅好過該行及市場分別預期經調整虧損36.3億與29.1億元,主要由於公司對成本費率控制得當。
報告指,快手提前實現內地業務單季度盈利。其次季各業務線恢復超預期,電商方面,隨著公司對「信任電商」的進一步投入,全年有望完成9,000 億元GMV目標。至於快招工業務表現亮眼,月活躍去重用戶環增90%至2.5億人,快招工符合公司社區調性並能夠與公司的既有用戶群形成聯動,具備較大發展潛力。廣告方面,次季收入按年增 10.5%至110.1億元,內循環業務隨電商業務的回暖有所起色,但由於宏觀環境外循環仍承壓,恢復進程有不確定性。
中金指,基於快手對社區生態的持續營運以及暑期旺季效應,預計第三季用戶與時長按季或進一步提升,為變現構築良好基石。維持全年收入預測,由於營運效率提升,將全年經調整淨虧損由103.35億元下調至69.01億元,維持「跑贏行業」評級和目標價112港元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。