市場策略
▍東吳證券首席經濟學家任澤平分享道,
“股市結構性機會應該還是比較多的,因爲流動性總的來說還比較充裕,美國還在貨幣超發,中國也並不是收緊,中國今年叫從鬆回到了中性穩健,而且明確講了不急轉彎。”
“其實國民經濟無非是三類,賺錢不辛苦,辛苦不賺錢和賺辛苦錢的。根據我們研究發現,大量的牛股是出現在賺錢不辛苦的行業,然後我們又進一步分析了究竟哪些行業是賺錢不辛苦的,它有什麼特徵,這些在美國中國都是適用的。”
“大宗商品價格的上漲,主要原因就是我講的供求缺口加上美元流動性的過剩。我有幾個判斷,第一個高點臨近,主要原因就是需求還是比較弱的,而供給是可以恢復的。第二個就是要分產品,鋼鐵煤炭恢復的相對快一點。”
“關於投資,我還是建議大家首先根據個人需求來,其次,如果是從長期保值增值的角度,我還是一直推薦大家買硬通貨……三大硬通貨大家記住了,第一個是人口流入的都市圈和城市羣的房子,第二個是供給稀缺的貴金屬,第三個是大賽道的龍頭公司,這是三大硬通貨。”
▍興業證券全球首席策略分析師張憶東稱,6月做多不停歇,中美流動性都不會緊,短期市場波動是買點。①美聯儲6月份議息會議有望繼續鴿派,即便5月份通脹繼續走高,也會容忍通脹而堅持鴿派;②美國補庫存週期已至後半段,商品行情到後期,成長曙光來臨;③中國的先進製造業機會來臨,特別是具有科創能力的中下遊製造業龍頭,後續將受益於成本壓力的緩解。
投資策略:迴歸成長的長邏輯,精選先進製造、科技、新消費,配置深度價值。
①精選先進製造業,特別是中小市值科創型“小巨人”的機會更大。聚焦先進製造業的朱格拉週期,特別是下半年受益於中國“十四五規劃”的智能製造、新能源車、半導體、軍工高端製造、新能源等值得看好。
②業績高增長且性價比合適的港股新經濟龍頭,精選醫藥、TMT、品牌消費、新潮消費、物業等。
③立足深度價值,防守反擊,包括有能力和有意願釋放利潤的國企龍頭、券商、銀行、地產、保險等。
熱點機會
▍汽車板塊:
光大證券研報指,5月27日美國參議院財政委員會提出推動電動汽車、清潔能源稅收抵免的提案,短期有望帶動國內外電動車產業鏈預期升溫。國內乘用車板塊經過復甦期估值修復充分,較零部件板塊溢價明顯,與此同時乘用車利潤增速低於零部件,補庫週期開啓後板塊估值開始震盪或收縮,業績爲王,預計整車有望產生波段性機會,而零部件板塊有望成爲最優配置主線。
▍數據中心板塊:
中信證券表示,去年疫情以來的過快上漲、行業層面諸多不切實際擔憂的放大等,共同導致過去半年國內IDC資產的股價走勢疲軟。一季度國內IDC企業整體業績雖缺乏驚喜,但整體保持平穩,且新增訂單、資本開支等數據預示主要企業對中短期市場的樂觀看法。我們認爲市場此前關於行業的諸多擔憂明顯過度,包括利率上行、市場競爭加劇、部分雲廠商自建等,行業中長期有望繼續維持高景氣度,同時判斷,國內雲廠商CAPEX大概率將在Q3末實現反轉,進而對國內IDC企業H2業績形成重要支撐。考慮成長性因素調整後,目前國內IDC資產的性價比已較爲突出,當前位置建議積極配置一線行業龍頭,重點推薦萬國數據、秦淮數據、數據港、世紀互聯等企業。
▍醫美概念板塊:
國金證券研報指,國內大環境助力醫美髮展,醫美企業機遇到來。隨着人均可支配收入增加、醫美的普及程度提高、法規監管逐漸完善等有利因素的推動,我國醫美市場現處於高速發展階段。2019年我國醫美行業市場規模達1769億元,預計2023年將會達到3115億元,整體增速約15%。與發達國家相比,我國的醫美滲透率僅爲3.6%,有較大成長空間。隨着醫美行業的整體擴容和滲透率提升,未來醫美服務行業將迎來高速發展時期。伴隨市場監管的不斷完善和規範程度的提高,醫美行業從產品到服務的“合規替代”將成爲趨勢。品牌連鎖的醫美服務機構優勢明顯,有望實現集中度提升,看好這些企業的市場份額不斷提高。