市場策略

▍東吳證券首席經濟學家任澤平分享道，

“股市結構性機會應該還是比較多的，因爲流動性總的來說還比較充裕，美國還在貨幣超發，中國也並不是收緊，中國今年叫從鬆回到了中性穩健，而且明確講了不急轉彎。”

“其實國民經濟無非是三類，賺錢不辛苦，辛苦不賺錢和賺辛苦錢的。根據我們研究發現，大量的牛股是出現在賺錢不辛苦的行業，然後我們又進一步分析了究竟哪些行業是賺錢不辛苦的，它有什麼特徵，這些在美國中國都是適用的。”

“大宗商品價格的上漲，主要原因就是我講的供求缺口加上美元流動性的過剩。我有幾個判斷，第一個高點臨近，主要原因就是需求還是比較弱的，而供給是可以恢復的。第二個就是要分產品，鋼鐵煤炭恢復的相對快一點。”

“關於投資，我還是建議大家首先根據個人需求來，其次，如果是從長期保值增值的角度，我還是一直推薦大家買硬通貨……三大硬通貨大家記住了，第一個是人口流入的都市圈和城市羣的房子，第二個是供給稀缺的貴金屬，第三個是大賽道的龍頭公司，這是三大硬通貨。”

▍興業證券全球首席策略分析師張憶東稱，6月做多不停歇，中美流動性都不會緊，短期市場波動是買點。①美聯儲6月份議息會議有望繼續鴿派，即便5月份通脹繼續走高，也會容忍通脹而堅持鴿派；②美國補庫存週期已至後半段，商品行情到後期，成長曙光來臨；③中國的先進製造業機會來臨，特別是具有科創能力的中下遊製造業龍頭，後續將受益於成本壓力的緩解。

投資策略：迴歸成長的長邏輯，精選先進製造、科技、新消費，配置深度價值。

①精選先進製造業，特別是中小市值科創型“小巨人”的機會更大。聚焦先進製造業的朱格拉週期，特別是下半年受益於中國“十四五規劃”的智能製造、新能源車、半導體、軍工高端製造、新能源等值得看好。

②業績高增長且性價比合適的港股新經濟龍頭，精選醫藥、TMT、品牌消費、新潮消費、物業等。

③立足深度價值，防守反擊，包括有能力和有意願釋放利潤的國企龍頭、券商、銀行、地產、保險等。

熱點機會

▍汽車板塊：

光大證券研報指，5月27日美國參議院財政委員會提出推動電動汽車、清潔能源稅收抵免的提案，短期有望帶動國內外電動車產業鏈預期升溫。國內乘用車板塊經過復甦期估值修復充分，較零部件板塊溢價明顯，與此同時乘用車利潤增速低於零部件，補庫週期開啓後板塊估值開始震盪或收縮，業績爲王，預計整車有望產生波段性機會，而零部件板塊有望成爲最優配置主線。

▍數據中心板塊：

中信證券表示，去年疫情以來的過快上漲、行業層面諸多不切實際擔憂的放大等，共同導致過去半年國內IDC資產的股價走勢疲軟。一季度國內IDC企業整體業績雖缺乏驚喜，但整體保持平穩，且新增訂單、資本開支等數據預示主要企業對中短期市場的樂觀看法。我們認爲市場此前關於行業的諸多擔憂明顯過度，包括利率上行、市場競爭加劇、部分雲廠商自建等，行業中長期有望繼續維持高景氣度，同時判斷，國內雲廠商CAPEX大概率將在Q3末實現反轉，進而對國內IDC企業H2業績形成重要支撐。考慮成長性因素調整後，目前國內IDC資產的性價比已較爲突出，當前位置建議積極配置一線行業龍頭，重點推薦萬國數據、秦淮數據、數據港、世紀互聯等企業。

▍醫美概念板塊：

國金證券研報指，國內大環境助力醫美髮展，醫美企業機遇到來。隨着人均可支配收入增加、醫美的普及程度提高、法規監管逐漸完善等有利因素的推動，我國醫美市場現處於高速發展階段。2019年我國醫美行業市場規模達1769億元，預計2023年將會達到3115億元，整體增速約15%。與發達國家相比，我國的醫美滲透率僅爲3.6%，有較大成長空間。隨着醫美行業的整體擴容和滲透率提升，未來醫美服務行業將迎來高速發展時期。伴隨市場監管的不斷完善和規範程度的提高，醫美行業從產品到服務的“合規替代”將成爲趨勢。品牌連鎖的醫美服務機構優勢明顯，有望實現集中度提升，看好這些企業的市場份額不斷提高。