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隔夜美股全覆盤(9.20)| 標普道指再創新高!瑞銀策略師預計美聯儲最終降息幅度可能超過市場預期,引發股市泡沫

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收升,道指、標普創新高,中概股指升4%。截至收盤,道指升 1.26%,納指升 2.51%,標普升 1.7%。美國十年國債收益率升 0.297%,收報3.717%,相較兩年期國債收益率差13.1個基點。恐慌指數VIX跌 10.42%至16.33,布倫特原油收升 2.42%。現貨黃金昨日升 1.08%,報2586.79美元/盎司,再創歷史新高。美元指數昨日跌 0.3%,報100.64。

美國至9月14日當週初請失業金人數錄得21.9萬人,為2024年5月18日當週以來新低。據美國參議院多數黨領袖舒默:參議院將提交臨時法案以避免部分政府關閉。英國央行維持基準利率在5%不變,符合市場預期,該行8月降息25個基點。以軍總參謀長批准在北部邊境地區繼續軍事行動的計劃。

02 行業&個股

行業板塊方面,除日常消費、公用事業和房地產分別收跌0.59%、0.59%和0.25%外,其他標普8大板塊悉數收升:半導體、科技、工業、原料、通訊、能源、金融和醫療分別收升4.26%、2.97%、1.72%、1.51%、1.36%、1.19%、1.11%和0.36%。

概念板塊方面,航空ETF升0.66%,旅行服務板塊升1.63%,高端酒店萬豪升2.4%,愛彼迎升5.17%,挪威郵輪升1.86%。太陽能板塊跌1.56%。金融科技板塊方面,PayPal收升6.09%,NU跌0.34%。網絡安全板塊升2.07%,SQ升2.85%。

中概股多數收升,KWEB升4.47%。台積電升 5.34%,阿里升 4.82%,拼多多升 1.78%,京東升 6.76%,理想升 2.46%,蔚來升 7.57%,新東方升 3.32%,小鵬升 8.68%,B站升 6.41%,瑞幸咖啡升 2.89%,名創優品升 10.04%,好未來升 8.2%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 3.71%,蘋果面臨歐盟警吿,要求其開放iPhone操作系統。微軟升 1.83%,英偉達升 3.97%,谷歌收升 1.51%,據報道,Alphabet旗下的Waymo正在與韓國現代汽車就將自動駕駛汽車的製造外包進行談判;YouTube在週三宣佈,將為其Shorts平台的創作者引入一系列先進的人工智能功能,這些功能基於谷歌DeepMind的視頻生成模型。亞馬遜升 1.85%,Meta升 3.93%, 禮來升 1.11%,博通升 3.9%,特斯拉升 7.36%,諾和諾德升 2.14%。

TMUS升1.5%,美國最大規模無線電信運營商之一T-Mobile US公佈了其未來三年的增長目標,預計隨着客户數量的增加和人工智能等新技術的推動,其利潤將增加。BA跌0.34%,勞資談判陷入僵局,波音將暫時讓數千名員工休假。

03 每日焦點

1、大摩:存儲器市場寒冬將至 供過於求問題將延續至2026年

9.19 摩根士丹利最新報吿直言存儲器市場“寒冬將至”,DRAM市場恐從週期性高峯迴落,預期最快將於四季度反轉向下,開始面臨供過於求壓力,不僅接下來市況(訂單、價格)更具挑戰,供過於求問題更會一路延續至2026年。

2、瑞銀策略師預計美聯儲最終降息幅度可能超過市場預期 引發股市泡沫

9.19 瑞銀策略師認為,存在着美國利率最終下降幅度超過市場目前定價的明顯風險,這有可能吹大股市泡沫。Andrew Garthwaite為首的瑞銀團隊表示,自1981年以來,美聯儲以50個基點啟動政策放鬆週期都伴隨着經濟衰退,但這一次他們認為這是美聯儲激進而不是經濟衰退的跡象。Garthwaite指出市場定價體現利率將在2.8%左右見底,這個水平是美聯儲曾經暗示的中性利率水平,“因此存在着利率最終下降幅度超過預期的明顯風險”。瑞銀團隊認為,短期債券主導的收益率曲線變陡有利於防禦性股票和消費品行業,但不包括奢侈品,預計小盤股將跑贏,因為它們的浮動利率債務是大盤股的三倍。

美聯儲降息後1萬億美元將回流中國?

9.19 據鳳凰網財經,美聯儲官宣降息50基點,將聯邦基金利率目標區間從5.25%至5.5%調低至4.75%至5%。市場預計,美聯儲開啟持續降息週期,有望進一步減輕人民幣匯率面臨的由利差形成的外匯流出壓力,並打開國內貨幣政策空間。

此前,“美元微笑理論”提出者,英國知名對沖基金Eurizon SLJ Capital的首席執行官史蒂芬·詹預測,隨着美聯儲降息,中國企業可能會選擇出售高達1萬億美元的美元計價資產,此舉或將顯著推動人民幣對美元匯率升值約10%。

降息前夕,上海交通大學上海高級金融學院教授胡捷表示,關於中國海外資金的具體規模,確實存在不同的解讀和看法。“中國在外的資金有多少,這確實是一個複雜的問題,不同的人可能會基於不同的數據和視角得出不同的結論。”胡捷強調。儘管美元降息可能為資金迴流創造有利條件,但真正的資金流動情況還需考慮多方面因素,包括國內經濟環境、政策導向以及國際市場的變化等。當前階段,我對於資金迴流的規模和速度沒有那麼樂觀。

3、特斯拉國內車機FSD按鈕位曝光,目前處於不能啟用狀態

9.19 有小紅書用户發現,他的特斯拉在更新之後出現了“完全自動駕駛能力(駕駛員監督版)”選項,也就是已經在北美推出的FSD(Supervised),版本號v12.3.6(海外3月推送),但啟用按鈕目前仍處於灰色狀態。其他網友也放出了類似的按鈕照片。此前特斯拉9月5日發文稱,中國版及歐洲版FSD(完全自動駕駛能力)預計明年第一季度上線,目前仍待監管批准。

4、美東港口4.5萬碼頭工人計劃罷工,是否影響旺季?

9.19 據一財,為反對自動化並尋求升薪,美國東部和墨西哥灣等共36個港口約4.5萬碼頭工人計劃自10月1日起罷工。 “我現在覺得他們有點像玩真的。”在加利福尼亞州長年從事美線運輸的羅傑對記者表示,這次拜登政府表態不會介入,且不會援引啟動《塔夫特—哈特萊法案》來中斷罷工,特別是在選舉期間,啟動這樣的法案是會得罪所有工會的。羅傑對記者解釋道,美國海運進口差不多一半的貨量經由美東和墨灣港區,罷工影響之大不言而喻,且10月1日一旦開始罷工後不會馬上停止。丹麥海事數據分析公司Sea-Intelligence的預測顯示,預計一天罷工造成的積壓需要4-6天才能清理完畢,而為期兩週的罷工可能意味着港口要到2025年才能恢復正常運營。

5、阿里CEO吳泳銘:機器人將是下一個迎來鉅變的行業

9.19 阿里巴巴集團CEO、阿里雲智能集團董事長兼CEO吳泳銘在今日舉行的2024雲棲大會上發表主題演講。他認為,過去22個月,AI發展的速度超過任何歷史時期,但我們依然還處於AGI變革的早期。生成式AI最大的想象力,絕不是在手機屏幕上做一兩個新的超級app,而是接管數字世界,改變物理世界。吳泳銘核心觀點如下:

1)AI發展速度已經超過任何歷史時期,但依然處於AGI變革的早期。

2)下一階段先進模型的投入門檻是幾十億、幾百億美金級別。

3)生成式AI最大的想象力,絕不是在手機屏幕上做一兩個新的超級app,而是接管數字世界,改變物理世界。

4)機器人將是下一個迎來鉅變的行業。未來所有能移動的物體都會變成智能機器人。

5)未來幾乎所有的軟硬件都會具備推理能力,它們的計算內核將變成GPU AI算力為主、CPU傳統計算為輔的計算模式。

6)過去一年,阿里雲投資新建了大量的AI算力,但還是遠遠不能滿足客户的旺盛需求。

7)人們對新技術革命,往往對短期高估,又對長期低估,但它會在你的懷疑中成長,在你在遲疑中錯過大趨勢。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

(1)11:00 日本央行公佈利率決議

(2)14:30 日本央行行長植田和男召開新聞發佈會

(3)次日02:00 美聯儲哈克發表演講

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