《大行報告》中金首次覆蓋藥明合聯(02268.HK)予「跑贏行業」評級 目標價40元
中金發表評級報告,預計藥明合聯(02268.HK)綜合項目將由去年6月的110個增至2025年超過160個,同時項目向臨床後期流動,在2023年至2025年收入複合年均增長率為60%,同時公司有望於2024至2025年起,兩個BLA項目商業化批次生產。中金預計,隨著無錫新產能投產,公司毛利率將由2022年的26.4%增至2025年的35%以上。
中金預計,公司在2023年至2025年經調整每股盈測分別為0.31元人民幣、0.53元人民幣、0.88元人民幣,複合年均增長率為70%。另外,中金看好偶聯藥物外包行業成長性及公司的全球競爭力。
中金表示,首次覆蓋藥明合聯,並給予其目標價為40元,其評級為「跑贏行業」。(ca/cy)
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