2月1日有色、稀土板塊繼續爆發，章源鎢業、寧波富邦、中色股份、 華鈺礦業、翔鷺鎢業、東方鉭業、三祥新材、東方鋯業漲停，湖南黃金、中國稀土、 廣晟有色、洛陽鉬業、株冶集團、中國鋁業、錫業股份跟漲。

稀土ETF、 礦業ETF、 有色ETF基金2月1日漲超2%，今年以來漲超15%，是表現最好的行業ETF。

中國稀土1月30日晚間發佈業績預吿，預計2022年淨利潤3.61億元-4.61億元，同比增長85.01%-136.19%。報吿期內，部分稀土商品的市場價格較上年同期上漲幅度較大，公司銷售毛利率及整體盈利水平較去年同期上升。

消息面上，2022年四季度以來，下游需求逐步回暖，稀土價格平穩上漲。截止2023年1月31日，國內部分稀土氧化物價格上漲。其中，氧化鐠、氧化鐠釹、氧化鈥較30日價格分別上漲1萬元/噸、1.5萬元/噸、1萬元/噸，報價分別為71.5萬元/噸、74.25萬元/噸、95萬元/噸。近三個月以來，上述品種累計漲幅達5.97%、14.62%、31.51%。

2022年12月30日，商務部發布了《關於<中國禁止出口限制出口技術目錄>修訂公開徵求意見的通知》，意見反饋於2023年1月28日截止，本次修訂或將進一步夯實我國稀土產業鏈的龍頭地位。

根據海關總署數據，2013年以來我國稀土永磁體出口量持續增長，2022年我國稀土永磁體出口達53,288噸，同比增長8.6%，創歷史新高，未來在新能源汽車、工業電機、機器人、風電、變頻空調等需求的拉動下，海外稀土永磁需求有望持續增長，對稀土價格形成長期支撐。此次《通知》提出將釤鈷、釹鐵硼、鈰磁體制備技術納入禁止出口目錄中，或進一步壓制海外稀土永磁供應彈性，有效保障我國稀土永磁企業海外市場份額的持續增長，稀土永磁行業景氣度有望長期持續。

中國稀土全產業鏈均有較強技術優勢，根據ThREE諮詢公司數據，截止2020年中國稀土相關技術專利累計數量全球第一，比第二名美國多出2.3萬件。根據美國能源部數據，中國的稀土分離、冶煉和磁鐵合金製造環節全球市佔率均為90%左右，處於絕對龍頭地位。

根據《通知》，我國在已將稀土產品的出口納入管制的基礎上，未來或將稀土採礦、選礦、冶煉分離、金屬及合金材料生產等覆蓋全產業鏈的相關技術均納入出口禁止或限制目錄，從產品到技術多維度、全方位進行出口管制，有助於持續夯實我國稀土產業鏈的領先優勢。

中信證券認為供需與政策有望共振，持續推薦稀土全產業鏈戰略配置價值。展望2023年，供給端，國內指標或按需投放，倘若我國對於稀土產業技術的出口限制落地，預計海外供給將難以形成有效衝擊。需求端，變頻空調、消費電子、傳統汽車、風電等傳統需求有望受益於宏觀回暖;新能源車、工業節能電機、機器人等新興需求或持續增長，疊加行業相關政策的支持，稀土產業鏈成長正當時。

中金認為，當前稀土價格的政策底已明確，2023年國內稀土指標增速或將放緩，在需求有望迎來全面復甦的背景下，稀土價格上行通道已開啟。建議關注產能成長性高的公司，積極佈局稀土、磁材板塊的輪動。