01 大盤

昨夜美股三大股指低開高走，激光雷達、充電樁、新能源車板塊及WSB概念股等領漲。截至收盤，道指漲 1.07%，納指漲 2.25%，標普漲 1.63%。美國十年國債收益率跌 3.322%，收報4.104%，相較兩年期國債收益率差約-38個基點。恐慌指數VIX跌 4.66%。布倫特原油收跌 0.37%。現貨黃金收漲 0.21%，報1653美元/盎司。美元指數維持高位，收報110.88。

美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得13.08%，為2021年2月以來最小增幅，低於前一個月16.06%的漲幅。由於抵押貸款利率的快速上升，住房市場今年突然放緩，這提高了購房者的借貸成本，並將許多潛在買家逐出市場。截至9月份，成屋銷售連續8個月下降。房價同比漲幅已較3月份創下的20%以上的創紀錄水平有所放緩，經濟學家預計今年房價增幅將繼續放緩。“由於房屋庫存增長和需求放緩的速度都非常迅速，我們已經回到了買方市場。如果抵押貸款利率在6%以上，毫無疑問，將看到房價繼續向下調整。”

美國10月里奇蒙德聯儲製造業指數錄得-10，為2020年5月以來新低。自8月份以來，幾乎沒有跡象表明供應鏈狀況得到緩解，因為供應商交貨期和訂單積壓指數保持穩定，儘管這兩項指數較今年早些時候大幅改善。支付價格和收貨價格的平均增長率在9月份放緩後，在10月份再次上升；對未來12個月的預期也比9月份略有提高。通脹仍然是一個令人擔憂的問題，而且還在繼續走高。就業指數既沒有走強，也沒有連續第二個月為零。工資指數從40下降到34，但仍然維持在高位。

德國副總理兼經濟部長哈貝克表示，歐盟成員國同意共同購買天然氣。歐盟能源部長將於11月24日舉行緊急會議。美國二疊紀盆地天然氣價格跌至負值，為最近兩年首次。俄羅斯總統普京表示，需要加快在烏克蘭特別軍事行動方面的決策。

據英國《泰晤士報》：英國新任首相蘇納克將與英國財政大臣亨特會面，討論增加税收和壓縮公共開支的建議。交易員減少了對英國央行加息的押注，預計到2023年，最高利率將低於5%。路透調查顯示，30位經濟學家中有18人認為英國央行將於11月3日將利率上調75個基點至3.00%，12人認為會有更大幅度的加息。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收漲：能源、醫療分別收漲0.1%、0.76%，金融、日常消費、工業、高科技均收漲2%以內，公用事業、半導體、原料和通訊均收漲3%以內，房地產收漲3.95%。

概念板塊方面，航空ETF漲2.24%，旅行服務板塊漲2.83%，高端酒店萬豪漲0.29%，愛彼迎漲1.77%，挪威郵輪漲3.4%。太陽能板塊漲5.08%。金融科技板塊方面，PayPal收漲7.11%，巴菲特概念股NU漲6.74%。網絡安全板塊漲2.77%，SQ收漲4.69%。

中概股多數收漲，KWEB漲3.37%。阿里漲 0.11%，商家多平台經營是常態，今年雙11不再單純關注GMV。拼多多漲 6.91%，京東漲 3.03%。蔚來漲 12.49%，20億成立電池科技公司；宣佈在訂閲模式之外，將在歐洲四國新增 ET7、EL7 和 ET5 的買斷模式，並於 2023 年初開啟交付。理想漲 8.31%，小鵬漲 10.89%。新東方漲10.03%，霧芯科技漲14%，財政部等三部門發佈公吿，將電子煙納入消費税徵收範圍，11月1日起執行。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 1.93%，正式允許iOS程序發行NFT，但拒絕打破30%手續費傳統。微軟漲 1.38%，2023財年Q1營收、淨利均超預期，因銷售預期有所減少，盤後一度跌超7%。谷歌漲 1.9%，Q3營收、淨利不及預期，電子廣吿市場減速影響較大；印度競爭監管機構稱將對谷歌實施93.6億盧比的罰款，約合1.13億美元，認為谷歌濫用市場地位以推廣其支付應用和應用內支付系統。亞馬遜漲 0.65%，與Paypal旗下移動支付服務Venmo合作，在假日季節推出新的安全支付方式，Paypal漲7.11%。特斯拉漲 5.29%，馬斯克吿訴銀行，計劃週五完成收購推特的交易；木頭姐稱，廉價車將使特拉斯潛在市場規模擴大10倍。推特漲2.45%，白宮否認審查馬斯克推特收購案；據內部文件：每週登錄6-7天、每週發3-4次推文的推特活躍用户數量在下降。Meta漲 6.01%。

03 公司焦點

1.歐盟成員國就聯合採購天然氣達成一致

10月26日消息，當地時間10月25日，歐盟成員國能源部長會議在盧森堡舉行。會後，歐盟負責能源事務的委員西姆森介紹説，本次會議上歐盟成員國支持聯合採購天然氣，認為這將使歐盟在國際天然氣市場上居於有利地位，聯合採購總量將達135億立方米。最終方案將由歐洲理事會下月舉行的會議決定。當天的會議上，歐盟各國建議在明年3月底以前制定一個新的強制性歐洲天然氣基準價格，以保證歐洲天然氣價格的透明和可預測性。同時，這次會議還討論了在發生緊急情況時歐盟成員國間如何合理調劑天然氣，以及簡化可再生能源的准入程序等問題。

2.特斯拉Semi獲美國環保局許可證，正式具備上市交付條件

10月25日消息，據Teslarati報道，美國環境保護局（EPA）證實，該機構已經評估了特斯拉(TSLA.O)Semi電動半掛卡車，並授予了進入商業流程的合格證書。10月初，特斯拉CEO馬斯克表示，Semi將於12月1日開始交付。在該公司在過去兩年曾兩次這樣宣稱後，市場可能仍會懷疑這款卡車是否真的會在2022年交付。環保局表示，2023年的特斯拉半掛車已正式獲得合格證書，該證書於9月29日頒發，證書有效期至2023年12月31日。此前Teslarati還報道稱Model S、Model X和Model 3三款車型已獲得美國環保署頒發的2023年車型合格證。

3.安聯首席經濟顧問：經濟衰退不是美聯儲抗通脹的“註定結局”

10月26日消息，安聯首席經濟顧問穆罕默德·埃爾-埃裏安表示，得益於相對有韌性的勞動力和信貸市場，美國經濟衰退不是“註定結局”，而華爾街已經消化了高度的利率風險。雖然美聯儲面臨比保羅·沃爾克時代更大的挑戰，但埃爾-埃裏安表示，美聯儲在其抗通脹運動中仍可能避免經濟刷退。“美國衰退風險是很高。我不認為這是註定結局，我不認為是100%，”這位Gramercy Funds董事長週二表示。“美聯儲仍有望找到避免衰退的辦法。”

4.馬斯克對銀行表示計劃在週五完成收購推特交易

10月26日消息，據外媒報道，知情人士透露，馬斯克週一在與融資行的視頻會議上承諾在週五結束前完成對推特(TWTR.N)的收購交易。消息人士稱，這些為交易提供總計130億美元債務融資的銀行已經完成了最終信貸協議的起草，目前已到了簽署文件階段。知情人士稱，在電話會議上，馬斯克還承諾交易完成後將幫助銀行向基金經理推介債券。摩根士丹利和推特對報道不予置評，而馬斯克的代表暫時未回覆置評請求。

5.美國銀行：客户連續第六週買入美股 個股資金流入指標接近歷史極值

10月26日消息，美國銀行的客户連續第六週買入美國股票，其中對沖基金和私人客户引領買入，個股資金流入指標接近歷史極值。美銀美林策略師Jill Carey Hall等人表示，過去三週，個股的資金流入佔標普500指數市值的百分比達到2008年以來的99分位。他們表示，在此前類似的極端情況下，該股指之後幾個月和一年的回報高於平均水平。儘管如此，“在全球金融危機之後出現的多數極端流入情況，通常會在之前幾個月出現資金極端流出，”Carey Hall週二在發給客户的報吿中寫道。她還表示，這次“情況並非如此”，今年以來以美元計的累計流入為該行數據歷史上最積極的。

6.巴克萊：對沖基金垃圾債持倉在其投資組合佔比約14.5%

10月26日消息，以布拉德利·羅格夫為首的巴克萊分析師在一份報吿中寫道：“美元價格下跌，不良貸款利率上升，這可能會吸引更多對高收益資產的關注，特別是不良貸款/特殊情況基金。”巴克萊的數據顯示，對沖基金持有的高收益債在其投資組合中的佔比從去年的12.5%增加到約14.5%。在整個高收益債市場市值暴跌26%之後，這是近三年來該類別資產佔比的最高水平。與此同時，保險公司將高收益資產持倉比例上調到12%左右。保險公司的高收益債券持有時間往往比對沖基金長得多，在動盪期間為信貸市場提供了支撐。 由於垃圾債券價格跌至2020年3月以來的最低點，吸引了逢低買入的投資者。而且，即使有更多的公司預計無法償還債務，但預計無法償還的債務金額也不會超過歷史平均水平。對沖基金Shenkman Capital的投資組合經理和全球分析師Bob Kricheff説：“如果違約率保持在低水平，如此大規模的垃圾債市場似乎相當有吸引力。"現在，與歷史水平相比，也有機會以相當大的折價進入高收益市場。”

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）22:00 美國9月新屋銷售總數年化

（2）22:30 美國至10月21日當週EIA原油庫存

（3）22:30 美國至10月21日當週EIA戰略石油儲備庫存