01 大盤

昨夜美股三大股指全天震盪。截至收盤，道指漲 0.28%，納指跌 0.43%，標普漲 0.12%。美國十年國債收益率漲 0.93%，收報2.807%，相較兩年期國債收益率差約-21個基點。恐慌指數VIX收漲 1.43%。布倫特原油收漲 1.58%。現貨黃金收跌 0.45%，報1719.88美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.48。

三大股指小幅高開。供應鏈問題持續存在，原材料成本居高不下，美國7月達拉斯聯儲商業活動指數錄得-22.6，為2020年5月以來新低。評級機構穆迪表示，考慮到美聯儲收緊政策以抑制通脹帶來的影響，下調了美國2022-2023年的經濟增長預期；目前預計2022年美國實際GDP增速為2.1%，2023年為1.3%。

能源方面，歐洲天然氣一度漲10％，俄氣宣佈關閉另一台西門子渦輪機，自7月27日起，通過北溪1號的天然氣流量將削減至輸氣能力的20％左右。德國監管機構表示，德國目前的總儲氣水平為65.9%，如果俄羅斯通過北溪1號線輸送的天然氣繼續保持這種低水平，不採取額外措施的情況下，幾乎無法實現在11月前建立95%的天然氣儲存。

據華爾街日報：美國將監管穩定幣的兩黨法案推遲到9月進行審議。美國參議院多數黨領袖舒默預計，將於週二或週三就芯片法案進行投票。據華盛頓郵報：拜登政府考慮宣佈猴痘疫情為衞生緊急事件，美股猴痘概念股表現強勢。投資者押注美聯儲明年需要降息以提振經濟，三大股指持續震盪。

本週是經濟數據與企業財報方面的夏季最繁忙和最重要時段，超過1/3的標普500指數成分股以及1/6的泛歐Stoxx 600指數成分股將於本週發佈二季報。

02 行業&個股

行業板塊方面，除高科技、iShare費城半導體指數和通訊分別收跌0.63%、0.63%和0.34%外，標普其他8大板塊悉數收漲：房地產、原料、工業、日常消費、醫療、金融均收漲1%以內，公用事業、能源分別收漲1.25%和3.67%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.46%，旅行服務板塊漲0.74%，高端酒店萬豪收漲1.38%，愛彼迎漲0.94%，挪威郵輪跌1.25%。太陽能板塊漲2.71%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.74%，巴菲特概念股NU跌1.42%。網絡安全板塊跌0.92%，SQ收跌0.52%。

中概股多數收漲，KWEB收漲1.34%。阿里漲 0.45%，京東漲 2.27%，摩根士丹利料京東第三季收入增長加快，評級增持。拼多多漲 3.37%。據乘聯會：預計7月新能源汽車零售銷量達45萬輛，同比增長102.5%。理想漲 0.7%，蔚來漲 0.47%，小鵬跌 1.69%，小鵬匯天試製試驗工廠正式啟用。貝殼漲7.45%，樓市信貸進一步寬鬆，重慶、福州等49城買房首付最低兩成。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 0.74%，消息稱蘋果已追加iPhone 14/Pro組件訂單。微軟跌 0.59%，谷歌跌 0.14%，亞馬遜跌 2.05%，亞馬遜旗下Zoox通過安全測試，並在加州申請試駕。特斯拉跌 1.4%，中美市場Q2保持增長，上海工廠緩解了全球交付壓力。Meta跌 1.55%，將對Facebook視頻創作者引入音樂收入分成。三星電子生產的全球首批3納米芯片產品出廠，這是三星電子自上月量產以來首次向客户交貨。韓國擬將半導體專利審查時間從目前的十二個多月大幅縮減至兩個半月。韓國專利廳將於8月進行立法預吿，9月提交國務會議，10月公佈並施行。

03 公司焦點

1.沃爾瑪下調Q2和全年盈利指引

沃爾瑪週一下調了季度和全年盈利指引，稱通脹正在改變消費者的消費方式。目前預計Q2營業利潤率約為4.2%，2023財年的營業利潤率為3.8%-3.9%；Q2和2023財年的綜合淨銷售額增長預期分別約為7.5%和4.5%。沃爾瑪表示，Q2調整後EPS預計下降約8%-9%，此前預計為持平至小幅上升；全年調整後每股收益預計下降約11%-13%，此前預期為下降1%。

通脹導致消費者在食品等必需品上的支出增加，而在服裝和電子產品等商品上的支出減少。沃爾瑪預計，二季度美國的同店銷售額（不包括燃料）將增長約6%，因顧客購買了更多的雜貨，高於該公司此前預期的4%-5%的增幅。然而，這種商品消費組合將影響公司的利潤。食品的利潤率低於電視和服裝等非必需品。

2.無方向盤汽車來了!亞馬遜(AMZN.US)旗下Zoox通過安全測試，並在加州申請試駕

7月22日消息，據報道，亞馬遜旗下Zoox成為第一家獲得美國公路交通管理局(NHTSA)最高的五星碰撞安全評級的自動駕駛科技公司，並申請了在加州的試駕許可。

與谷歌旗下的Waymo不同，Zoox是從零開始開發自動駕駛出租車的，而不是使用其技術對現有車輛進行改造。亞馬遜在2020年以12億美元的價格收購了這家初創公司，此後不久Zoox就推出了沒有方向盤的自動駕駛汽車VH6，能容納4名乘客，在高速公路上最高時速可達75英里。

據報道，Zoox在位於加州弗裏蒙特的Kato工廠生產VH6，目前已經生產了數十輛汽車。一般來説，公司需要向美國監管機構申請特殊豁免，以部署沒有方向盤和剎車踏板的自動駕駛汽車。Zoox選擇了一條不同的道路，選擇向NHTSA自行認證，這樣就不會受到有限的生產或生產週期的限制。不過，公司也承擔了更大的責任，要對其車輛的安全負責。

Zoox聯合創始人兼首席技術官Jesse Levinson表示:“我們真的投入了額外的時間和資源，這基本上讓我們能夠控制自己的命運。”“即使在這項技術的早期，我們也可以與優步(UBER.US)和Lyft Inc(LYFT.US)等公司競爭並賺錢，我們在成本上也非常有競爭力。”

據瞭解，近日多家公司公佈了有關自動駕駛出租車的消息。百度發佈了第六代量產無人車Apollo RT6，車輛設置有/無方向盤兩種模式，將於 2023 年在中國試運營。通用汽車和福特汽車向美國汽車安全監管機構申請部署無方向盤自動駕駛汽車等。

4.飛利浦(PHG.US) Q2調整後EBITA 2.16億歐元不及預期 下調全年業績指引

7月25日消息，週一，飛利浦(PHG.US)公佈了Q2財報，銷售額為41.77億歐元，去年同期為42.3億歐元;調整後EBITA為2.16億歐元，低於分析師預期的3.477億歐元；Non-GAAP準則下調整後每股收益0.14歐元，去年同期0.4歐元/股。鑑於通脹壓力、供應鏈受阻等問題，飛利浦下調了2022年全年業績指引，預計可比銷售額增長1%至3%，此前預計為3%至5%。

飛利浦CEO萬豪敦(Frans van Houten)對媒體表示，該公司在第二季度遭遇了眾多不利因素。據悉，歐洲很多公司都在努力應對不斷飆升的投入成本和供應鏈持續中斷的問題。全球半導體短缺情況已經影響了各種產品，包括汽車、醫療設備等，而能源、勞動力以及其他基礎材料的成本也在攀升。

與此同時，飛利浦仍然面臨約300起關於治療睡眠呼吸暫停的呼吸機的案件。用户聲稱吸入呼吸機內分解後的降噪泡沫具有致癌風險。該公司於去年6月開始首次召回這些設備，涉及300萬至400萬台，並提供了大約8.85億歐元的財務準備金。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:00 美國5月S&P/CS20座大城市房價指數年率

（2）22:00 美國6月新屋銷售總數年化

（3） 22:00 美國7月諮商會消費者信心指數