《瑞信窩輪》【瑞信股輪點評】港股三連跌,科技股急挫匯豐靠穩
恆指曾挫逾400點 20,500點失而復得
走勢分析
港股跌勢未止,恆指周四低開後,跌幅逐步擴大,低位曾急跌約460點,一度失守20,500點水平,是超過一個月低位,及後跌幅略見收窄,但收市仍跌逾260點,連跌三個交易日。
大市氣氛負面,交投亦未見顯著反彈,港股進一步受壓,兩萬一關口或已建成阻力。隨著恆指周四低位曾經跌穿20,500點水平,支持或需下移至參考兩萬點大關,該水平亦屬重要心理關口。
策略概要
港股捱沽,投資者對後市看法悲觀,淡倉吸引資金流入追沽,主要考慮最近價、收回價在21,300點以下的熊證。周五將有收回價在兩萬一附近的更低收回價熊證上市,若大市走勢未見改善,或會吸引淡友進一步向下換馬。
恆指低位失守20,500點,由於接連失守支持位,好倉未敢輕言博反彈。好友下移至收回價在20,300點或以下的牛證,以小注部署為主;憂慮收回風險持續增加,保守好友下移至收回價在兩萬點附近的牛證。
恆指牛證53845,收回價20350點,行使價20250點,槓桿比率約48.1倍,兌換比率10000。
恆指牛證50209,收回價20250點,行使價20150點,槓桿比率約39.8倍,兌換比率10000。
恆指熊證52957,收回價21028點,行使價21128點,屬新上市產品,兌換比率10000。
恆指熊證52962,收回價21150點,行使價21250點,屬新上市產品,兌換比率12000。
恆指認購證14805,行使價22,300點,22年09月到期,實際槓桿約9.3倍。
恆指認沽證12943,行使價18,000點,22年12月到期,實際槓桿約4.4倍。
恆科牛證64239,收回價3500點,行使價3400點,槓桿比率約5.9倍,兌換比率10000。
恆科熊證56847,收回價5000點,行使價5100點,槓桿比率約3.3倍,兌換比率10000。
騰訊失守350元 美團急跌阿里五連跌
走勢分析
科技股顯著受壓,騰訊(0700)周四低位曾急跌逾半成,低見343元的逾一個月低位,收市維持近4%的跌幅,未能收復350元水平。騰訊三連跌,支持或下移至參考330元,向上或以重上10天線約366.6元為短期目標。
美團(3690)周四低位曾急跌逾8%,跌至132.8元的逾一個月低位,收市跌近半成,短線觀望能否在130元附近止跌。阿里(9988)五連跌,周四低開在90元以下後,跌幅曾擴大至逾4%,低見86.5元的逾一個月低位,收市跌逾3%,支持或下移至參考80元關口。
策略概要
騰訊捱沽,吸引資金流入好倉。由於近日跌幅逐步累積,好友下移至行使價約450元的認購證,略減低價外幅度。中距離牛證亦見資金流入,由於科技股波幅再度擴大,牛熊證可免除引伸波幅影響。
美團急跌,好友亦下移至行使價在200元以下的認購證,通過降低價外幅度以控制風險。阿里接連失守支持位,限制資金的部署意欲,中距離500兌1牛證繼續有資金加注,好友採取分注吸納的策略,利用其較低面值以控制入場注碼。
騰訊認購證11892,行使價450.2元,22年09月到期,實際槓桿約8.0倍。
騰訊認沽證12418,行使價280元,22年09月到期,實際槓桿約4.9倍。
騰訊牛證59560,收回價328.88元,行使價325.88元,槓桿比率約13.9倍。
騰訊熊證52942,收回價366元,行使價369元,屬新上市產品。
美團認購證28125,行使價188.98元,22年08月到期,實際槓桿約5.2倍。
美團認沽證13095,行使價116.78元,22年09月到期,實際槓桿約2.7倍。
美團牛證64552,收回價121.88元,行使價118.88元,槓桿比率約6.1倍。
美團熊證51503,收回價155元,行使價158元,槓桿比率約6.6倍。
阿里認購證29528,行使價99.93元,22年08月到期,實際槓桿約4.9倍。
阿里認沽證12946,行使價80元,22年09月到期,實際槓桿約3.0倍。
阿里牛證63391,收回價77元,行使價75元,槓桿比率約6.3倍。
阿里熊證52941,收回價95元,行使價97元,屬新上市產品。
匯豐高見55元 比亞迪捱沽
走勢分析
市場對美聯儲加息預期持續,完成20億美元回購計劃的匯豐(0005),周四曾逆市升逾2%至55元以上,是近兩個月高位,收市升近2%,剛好位於55元。向上或以順勢挑戰58元為目標,支持或參考10天線約53.7元。
新能源汽車股捱沽,比亞迪(1211)周四受壓,低位曾跌逾半成至227元以下,收市跌逾3%,險守230元水平。Tesla季績勝預期,不過未能對本港上市的車股帶來刺激。市場關注內地支持汽車業的國策,向上250元或具明顯阻力,支持暫參考220元水平。
策略概要
匯豐逆市受追捧,吸引資金追貨,好友上移至收回價在50元以上的牛證,觀望擴大升幅的機會。由於美聯儲官員早前已明言加息步伐,趁彈反手作淡倉部署的資金或相對有限。
比亞迪捱沽,不過市場憧憬國策向汽車板塊傾斜,加上早前已預告首季盈喜,資金趁跌流入好倉觀望反彈。由於中距離比亞迪牛證的槓桿,普遍較活躍比亞迪認購證的實際槓桿高,加上500兌1產品面值低,同時免除引伸影響,對作短線部署的投資者或較具吸引力。
匯豐認購證21563,行使價60.05元,22年07月到期,實際槓桿約12.9倍。
匯豐認沽證21955,行使價44.95元,22年07月到期,實際槓桿約11.0倍。
匯豐牛證59260,收回價51.18元,行使價50.18元,槓桿比率約11.5倍。
匯豐熊證67058,收回價57.88元,行使價58.88元,槓桿比率約12.5倍。
比迪認購證14794,行使價289.08元,22年08月到期,實際槓桿約5.6倍。
比迪認沽證27578,行使價187.77元,22年08月到期,實際槓桿約3.8倍。
比迪牛證64784,收回價211元,行使價207元,槓桿比率約8.7倍。
比迪熊證64139,收回價250元,行使價254元,槓桿比率約9.2倍。
以上產品資料來源: 彭博資訊及瑞信網站cswarrants.com
(本結構性產品並無抵押品)
《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》
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