| 本週招股

法拉帝：法拉利家族持股，意大利豪華遊艇商

法拉帝公司是全球豪華遊艇行業的公認領導者，擁有一組歷史悠久的標誌性品牌以及卓越的高端製造能力。公司的七個品牌—Riva、Wally、Ferretti Yachts(法拉帝遊艇)、Pershing、Itama、CRN及Custom Line—爲全球公認的奢華、獨特、意大利設計、品質、工藝、創新及性能的象徵。公司設計、生產及銷售8至95米的豪華複合材料遊艇、專門定製遊艇及超級遊艇，提供應有盡有的功能及日益廣泛的輔助服務，滿足客戶的個性化品味及要求。

於2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止9個月，Ferretti S.p.A.收益分別爲約6.31億、6.78億、6.38億、4.26億、6.93億歐元。期內溢利分別爲3072萬、2659.9萬、2198.2萬、568.8萬、3208.9萬歐元。

瑞科生物：重組HPV九價疫苗REC603處於III期臨牀試驗階段

瑞科生物是一家於2012年創立的疫苗公司，致力於亞單位疫苗的研發及商業化。公司主要專注於HPV候選疫苗的研發，現已建立由12款候選疫苗組成的疫苗組合，包括其核心產品REC603，一款用於預防宮頸癌的重組HPV九價疫苗，目前處於III 期臨牀試驗階段。公司已完成REC603的受試者招募，且計劃於2022年上半年完成三針給藥，並於2025年之前向國家藥監局提交BLA申請。

據招股書顯示，公司的核心產品REC603是一款重組HPV九價候選疫苗，旨在提供針對HPV 6 型、11型、16型、18型、31型、33型、45型、52型及58型的保護。考慮到HPV九價疫苗不太可能被納入中國國家疫苗接種機制，公司預計其核心產品的主要客戶將是個人客戶，而非疾控中心。

瑞科生物目前並無獲批準作商業銷售的產品，也無自疫苗銷售產生任何收益。截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月，公司全面虧損總額分別爲1.38億元、1.79億元及5.20億元。同期研發成本分別爲6326.5萬元、1.31億元及3.72億元。

力高健康生活：江西省領先的物業管理服務供應商

力高健康生活公司爲江西省領先的物業管理服務供應商，服務網絡涵蓋長江三角洲地區、大灣區、環渤海地區及華中地區等具有策略意義的核心區域。公司自二零一八年起獲中指院評爲物業服務百強企業之一，且公司的排名由二零一八年的第68位上升至2021年的第40位。根據中指院的資料，截至2021年九月三十日，公司的在管總建築面積佔2021年所有物業服務百強企業在管總建築面積約0.12%。截至2021年九月三十日，公司的在管項目總計達91個，在管總建築面積達15.1百萬平方米，並且公司已訂約管理位於中國11個省、市及自治區的28座城市的133個項目，合約總建築面積爲23.5百萬平方米。

| 新股表現

本週有1只新股上市。

瑞爾集團暗盤跌1.78%，首日跌5.61%，中籤一手瑞爾集團，虧410.09港元，認購乙頭中籤800手，虧損32.8W港元。

| 新股解盤

瑞爾集團：重磅基石投資者助陣,中國口腔連鎖龍頭開啓招股 

瑞爾集團旗下運營兩大品牌，其一瑞爾齒科，品牌定位高端；其二是瑞泰口腔，定位中端口腔醫療服務品牌。截至2021年9月30日，瑞爾齒科主要在一線城市（即北京、上海、深圳、廣州等）運營51家口腔診所，診所通常位於城市或區域黃金商業地段和甲級寫字樓。瑞泰口腔主要在一線及核心二線城市 （包括北京、上海、成都、重慶等）運營7家口腔醫院及53家口腔診所，通常位於人口密集的住宅區附近。瑞泰旗下的口腔醫院可提供更廣泛的口腔治療，例如進行全身麻醉及進行更復雜的口腔外科手術等。通過瑞爾齒科和瑞泰口腔，瑞爾集團逐漸覆蓋一二線城市中高端羣體，業務遍及全國。截至2021年9月30日，公司在中國15個主要一二線城市運營111家醫院和診所，提供專業、高品質的口腔醫療服務。

瑞爾集團在一級市場獲得了淡馬錫、奧博資本、高盛及高瓴等衆多知名投資機構的青睞，堪稱明星資本環繞。若能成功在港上市，瑞爾集團將成爲港股第一家口腔專科連鎖企業，也將成爲中國口腔行業第一家全國品牌連鎖的上市公司，將會給香港資本市場注入新的活力。

3月21日，瑞爾集團每股定價14.62港元，每手500股，公開發售階段瑞爾集團獲約1.74倍認購，分配至公開發售的發售股份最終數目爲465.3萬股，佔發售股份總數的約10%（任何超額配股權獲行使前）。合共接獲3268份有效申請，一手中籤率80% ，認購2手穩中一手。

| 次新股表現

恆指本週微跌0.04%，前期表現不佳的次新股，本週有所回暖。

近期上市的次新股中，表現最好的是百心安-B，累計漲幅分別107.6%。

| 即將招股

綠茶集團通過港交所聆訊，或成2022首個上市的餐飲企業

綠茶集團有限公司通過港交所上市聆訊。這意味着，在餐飲企業上市潮中，其有望成爲2022年第一個成功擁抱資本市場的餐飲企業。

根據招股書，綠茶餐廳是一家休閒中式餐廳運營商，目前有236家門店，佔據休閒中式餐飲市場0.5%份額，就2020年的收入及餐廳數目來看，其是中國第四大休閒中式餐廳運營商。

值得一提的是，2021年3月，綠茶集團就曾向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市，但由於截至當年9月底，招股書6個月未予更新，顯示失效；直到10月5日，綠茶才重新遞交招股書。

財務數據顯示，綠茶集團的收入主要有三個來源，餐廳經營，外賣服務及其他。其中餐廳經營在其中所佔比例最大。2019年，其總收入從13.12億元增長32.4%至17.37億元，但受疫情影響，2020年，營收下降至15.69億元。不過，2021年前九個月錄得收入16.94億元，業績反彈跡象明顯。

Aquila Acquisition通過港交所聆訊，或將成爲港交所首隻SPAC

聆訊資料顯示，Aquila Acquisition Corporation是一家新註冊成立的開曼羣島獲豁免公司，爲特殊目的收購公司，其成立的目的乃爲一家或多家公司進行業務合併。於獲取特殊目的收購公司併購目標時，公司計劃重點關注亞洲(特別是中國)“新經濟”行業(例如綠色能源、生命科學及先進科技與製造行業)內有科技賦能的公司。

公司的競爭優勢包括通過招商銀行與招銀國際平臺建立領先的行業關係，輔以綜合研究實力;特有的交易獲取渠道;豐富的投資和執行經驗;及利用招商銀行與招銀國際平臺的一站式金融服務能力和深度連結，造就強大的增值能力。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止財政年度各年，招銀國際資產管理擁有超過20億美元的資產管理規模。截至2021年12月31日，招銀國際資產管理擁有超過32億美元的資產管理規模，並在2017年至2021年期間，在私募股權投資方面實現了約1.84倍的投資回報倍數。

| 本週遞表

望塵科技再次赴港IPO，利潤上過度依賴“老遊戲”

3月21日，望塵科技控股有限公司（以下簡稱“望塵科技”）向港交所提交了上市申請，計劃在主板上市，股票代碼爲“1629.HK”，大華繼顯爲其獨家保薦人。

值得注意的是，這是望塵科技繼2021年6月30日遞表失效後的再一次提交上市申請。

此外，根據招股書公開的信息顯示，望塵科技擬將此次IPO募集資金：主要用於重續現有特許及從運動聯盟、運動協會及運動俱樂部獲得額外特許，以開發現有及新的手機運動遊戲；進一步加強營銷努力以積極向中國及海外市場推廣遊戲；進一步加強人才庫及完善研發實力；以及一般營運資金及一般企業用途。

公開資料顯示，望塵科技成立於2013年12月，作爲國內手機運動遊戲開發商、發行商及運營商，側重運動模擬遊戲。先後推出了《足球大師》、《NBA籃球大師》、《最佳11人》等多款體育類遊戲，與FIFPro、NBA、拜仁、皇馬等多個合作夥伴達成長期授權協議，在賽場三維重構、人體運動模擬、球類競技AI、表情與肌肉物理模擬、超寫實數字人、大場景渲染等科技領域處於領先地位。

達安基因投資的「雲康集團」繼3月初聆訊失效後再次遞表港交所

S&TLiveReport獲悉，成立源於2008年的雲康集團有限公司Yunkang Group Limited（以下簡稱“雲康集團”）於2022年3月21日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市。公司於2021年9月6日遞表港交所，並於2022年2月21日通過港交所聆訊，並披露了聆訊後資料集（即招股書），在3月初上市申請材料已經“失效”。本次爲公司再次遞表，聯席保薦人爲招銀國際和浦銀國際。

雲康是中國的一家醫學運營服務提供商，爲醫療機構提供全套的診斷檢測服務。醫學運營服務主要是向醫療機構提供診斷檢測服務，分爲診斷外包服務和向醫聯體提供的診斷檢測服務。同時也通過一間門診診所爲中國非醫療機構提供少量診斷檢測服務。

祈福醫療集團遞表港交所主板

據港交所3月23日披露，祈福醫療集團有限公司向港交所主板提交上市申請，中泰國際爲獨家保薦人。

該公司營運廣東祈福醫院，並擁有月子中心、護老服務中心和口腔門診各1間，以及5間零售藥房，過去3年註冊牀位數量維持2,100張，2021年住院就診人次達2.91萬，按年增加25.28%，但較疫情前2019年少27.31%；門診就診人次超過141.43萬，按年上升77.2%。

公司於2020年的就診人次及住院牀日數受新冠肺炎疫情影響而有所減少，導致盈利及收入均按年錄得下滑，在2021年基本收復失地。去年盈利1.3億元人民幣(下同)，按年飆升1.51倍，較2019年上升70.44%；收入12.06億元，按年上升39.4%，較2019年增11.37%。

馬來西亞食品與飲料分銷商雙財莊遞表港交所主板，過去三年收益均創2位數增長

雙財莊爲國際及國內第三方品牌及自有品牌食品與飲料及其他產品的分銷商。於馬來西亞爲大量零售連鎖店及渠道提供服務，擁有逾11,000名活躍客戶，涵蓋大型超市、酒店、餐廳等。

公司爲客戶提供包括食品與飲料及其他產品的多樣化產品組合，涉及逾4,000個庫存單位，涵蓋九個核心類別，包括乳製品、冷凍食品、包裝食品及原料產品、醬料、油及佐料、飲料、優質健康產品、個人和嬰兒護理產品、寵物護理產品、清潔及廚房消耗品，涵蓋逾200個國際及國內第三方品牌及自有品牌。該公司同時爲客戶提供倉儲、物流、銷售及營銷支持以及其他增值服務。

公司於200個來自不同國家(例如英國、新西蘭、美國、馬來西亞、日本及中國)的國際及國內第三方品牌採購及購買各種各樣的食品與飲料及其他產品。於往績記錄期間(2018至2021財年)分銷的第三方品牌包括奧利奧 、吉百利 、味之素。

招股書顯示，雙財莊的收益於往績記錄期間不斷增加。收益由2018財年的約4.399億令吉(下同)增加約13.1%至2019財年的約4.974億。由2019財年的約4.974億增加約13.5%至2020財年的約5.646億。公司收益由2020財年的約5.646億增加約18.4%至2021財年的約6.687億。

GFT國際控股第三次遞表港交所 越南最大的塑膠及金屬玩具OEM製造商

GFT國際是越南最大的塑膠及金屬玩具OEM製造商（根據弗若斯特沙利文按2020財年收益計，市場份額爲26.4%）。按2020財年收益計，公司亦爲越南第二大玩具製造商，市場份額爲15.8%。作爲OEM玩具製造商， 公司向尋求以具競爭力成本生產優質玩具產品的全球知名客戶提供一站式方案，理念是成爲全球知名玩具品牌認可的領袖及信賴的解決方案提供商夥伴。

公司作爲較早於越南建立大規模生產基地的玩具製造商，公司在當地已累積豐富的管理及經營專業知識，並不斷提升生產的自動化程度。越南逐漸成爲全球最重要的生產中心之一，地位不斷提升，同時公司在玩具製造方面的專業知識不斷增加，因此公司於往績記錄期間錄得穩健的收入增長，客戶亦覆蓋了多個國際領先玩具品牌。目前，根據弗若斯特沙利文，按2020年收益計，七大全球玩具品牌中，有四個爲公司在往績記錄期間的五大客戶。

公司具備大規模經營及生產專業知識，且有能力優化勞動力成本結構，同時維持有效率的勞動力，這些都是公司能夠成功向主要客戶持續取得可觀訂單的關鍵因素。於最後實際可行日期，公司在越南擁有三間生產廠房，以及在中國擁有一間生產廠房。公司的生產廠房擁有合共多於120條裝配線，總建築面積約140,000平方米，而於2021年12月31日，公司的生產廠房及辦公室僱用逾約9,700名僱員，當中逾約8,500名於越南工作。此外，公司維持於聯營生產廠房的投資（即36%GFTU海陽及25%SDV海陽），讓公司可根據市場需求調整生產，增加靈活性，同時大幅降低公司的成本、開支以及持有樓宇及營運、發展及維持生產廠房的風險。未來公司將於生產各階段從長遠的角度繼續推動數字化和自動化，涵蓋供應鏈各方面，以實現業務的可持續發展並鞏固公司的領先市場地位。

公司收益由2019財年的3.1284億美元增加12.1%至2020財年的3.5072億美元，並進一步增加22.8%至2021財年的4.3049億美元。有關增加主要由於公司的業務規模、客戶組合及產品組合擴大。此外，公司在越南的生產廠房生產應佔玩具產品銷售產生的毛利率自2020財年的12.8%大幅增加至2021財年的21.2%。