《大行報告》匯豐研究上調蒙牛(02319.HK)目標價至54.8元 評級「買入」
匯豐研究發表報告指,受惠於液態奶市場份額的強勁增長和新品類的快速增長,預計蒙牛(02319.HK)今年上半年收入將按年增長17%。目標價由51.5元上調至54.8元,相當於2022年的市盈率29倍,評級「買入」。
匯豐研究將今年蒙牛調整後的EBIT利潤率由早前預測6.3%下調至5.6%,因考慮到原奶價格和更高的營銷成本帶來的利潤壓力,今年的收入預測就提高2.8%,預計將按年增長16.6%,因為市場份額的增長強於以前的預期。因此,該行將今年蒙牛的凈利潤預測降低11.9%至52.18億元人民幣,預計今年的核心凈利潤將按年增長70%。在2021年至2023年,預計調整後的息稅前利潤年複合增長率為22%,收入年複合增長率為13.6%,相信只要原奶價格壓力在2022年結束,蒙牛將重回實現利潤擴張的軌道上。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。