uSMART盈立智投11月5日消息，金科服務今起招股，一手入場費4,807.97港元，中信里昂、華泰國際聯席保薦，引入泰康人壽、高瓴、雪湖等10名基石投資者。

招股看點

1、中國物業十強：金科服務是中國領先，西南第一的綜合智慧物業服務商。按綜合實力計，金科服務自2016年至2020年連續五年被中指研究院評爲中國物業服務百強企業十強之一，自2015年至2020年，連續六年西南地區排名第一。

2、10名基石投資者鎖定45%的股份：引入了泰康人壽、高瓴、雪湖、KKR等10名基石投資者，按招股價中位數44.7港元計，合共鎖定44.97%的發行股份，禁售期6個月。

3、淨利潤複合年增長率約爲81.5%：淨利潤由2017年的約1.137億元大幅增至2019年的3.744億元，複合年增長率約爲81.5%。

4、IPO前投資者禁售期長達1年：有4名IPO前投資者，成本較中間發售價折讓72.09%，禁售期1年。

5、非常規回撥、乙組門檻高：最多回撥至36%，乙頭入場費高達961.6萬港元。

招股信息

(1)簡稱及代碼: 金科服務，9666.HK

(2)招股日期: 11月5日~11月10日

    定價日期: 11月10日

    公佈中籤日期：11月16日

    上市日期: 11月17日

    計息日: 6天

(3)發行價格: 41.8港元~47.6港元

(4)入場費: 每手股數100股，一手入場費4,807.97港元，乙頭需認購20萬股（2000手），金額約961.6萬港元；以3.5%利率和10倍槓桿計算，乙頭利息約5000港元

(5)發行股數: 132,911,400股H股，公開發售股份佔比9%，國際發售股份佔比91%

(6)超額配股權: 有，可按發售價發行最多1993.67萬股(佔發售股份的15%)，以補足國配的超額認購

(7)集資金額: 55.56億~63.27億港元

(8)市值: 264.56億港元~301.13億港元

(9)市盈率: 2019年靜態市盈率爲60.5倍-68.9倍

(10)保薦人及近兩年IPO首日表現:

中信里昂，17勝6負，最佳項目思摩爾國際(首日漲150%)，最差項目貴州銀行(首日收跌7.26%)

華泰國際，8勝4負，最佳項目沛嘉醫療-B(首日收漲67.97%)，最差項目合景悠活(首日收跌22.94%)

(11)穩定價格操作人: 中信里昂

(12)包銷商: 12家，包銷佣金1.6%+獎金最高0.4%

(13)基石: 10名，按招股價中位數44.7港元計，合共鎖定44.97%的發行股份，禁售期6個月

泰康人壽：認購13,003,000股，佔比9.78%

高瓴資本：認購8,668,600股，佔比6.52%

雪湖資本：認購8,668,600股，佔比6.52%

中金啓融基金：認購8,668,600股，佔比6.52%

UBSAM(瑞銀）：認購5,201,200股，佔比3.91%

MW基金(KKR)：認購5,201,200股，佔比3.91%

AMF：認購5,201,200股，佔比3.91%

WT基金：認購1,733,700股，佔比1.30%

3W：認購1,733,700股，佔比1.30%

東方資管：認購1,733,700股，佔比1.30%

(14)首次公開發售前投資者：中証投資、陽光新興、融匯瑞光、華蓋升元及天津卓越，成本較中間發售價折讓72.09%，禁售期1年

2、回撥機制

金科服務進行的是非常規回撥：

1）公開認購倍數爲10倍或以上但少於45倍，公開比例從9%提升至13.5%；

2）公開認購倍數爲45倍或以上但少於95倍，公開比例從9%提升至18%；

3）公開認購倍數爲95倍或以上，公開比例從9%提升到36%。

公司基本面

在管面積複合年增長率39%

於往績記錄期，金科服務的合同建築面積及在管建築面積快速增長，按約33.7%的複合年增長率由截至2017年12月31日的約1.391億平方米增至截至2019年12月31日的約2.486億平方米。

在管總建築面積按約39%的複合年增長率由截至2017年12月31日的約6240萬平方米增至截至2019年12月31日的約1.205億平方米。

截至2020年6月30日，共有843個已訂約物業管理項目，合同總建築面積約爲2.555億平方米，及共有487個物業管理項目，在管總建築面積約爲1.297億平方米。

淨利潤複合年增長率約爲81.5%

於往績記錄期，金科服務的總收益及淨利潤得以實現大幅增長。

收益由2017年的10.47億元(單位:人民幣，下同)大幅增至2019年的23.277億元，複合年增長率約爲49.1%；

淨利潤由2017年的約1.137億元大幅增至2019年的3.744億元，複合年增長率約爲81.5%。截至2019年及2020年6月30日止六個月，收益分別爲10.053億元及人民幣13.696億元，純利分別約爲1.656億元及3.025億元。

風險提示：打新有風險，申購需謹慎，點擊可跳轉閱讀《金科服務招股書》。