01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，美股週一承壓特朗普貿易政策言論，納指跌2.64% 英偉達跌近9%。截至收盤，道指跌 1.48%，納指跌 2.64%，抹去去年11月5日美國大選以來的所有升幅，標普跌 1.76%。美國十年國債收益率跌 1.306%，收報4.155%，相較兩年期國債收益率差20.1個基點。恐慌指數VIX升 16.05%至22.78，布倫特原油收跌 2.19%至71.47。現貨黃金昨日升 1.21%，報2893.55美元/盎司。美元指數昨日跌 0.95%，報106.55。

美國2月標普全球製造業PMI終值錄得52.7，為2022年6月以來新高。歐元區2月製造業PMI終值錄得47.6，為2023年2月以來新高。德國2月製造業PMI終值錄得46.5，為2023年1月以來新高。

美國貿易政策-特朗普： 對等關税將於4月2日開始實施，對加墨兩國25%的關税將於3月4日實施，與這兩個國家的關税已無協商空間。將對那些採取貨幣貶值手段的國家徵收關税來予以制裁。將考慮與阿根廷達成自貿協議。將從4月2日起對進口農產品徵收關税。台積電計劃在美國進行1000億美元的投資。

俄烏局勢-外媒：特朗普政府正起草可能減輕對俄製裁的清單；美商務部長：特朗普未希望澤連斯基辭職；斯洛伐克總理：將在歐盟特別峯會上否決對烏援助；美官員稱美國已暫停對俄網絡攻擊；美媒：特朗普政府已停止為向烏克蘭出售新武器提供資金，並計劃凍結軍援；特朗普暗示澤連斯基總統之位不保，並表示週二將提供礦產協議的信息，否認暫停向烏克蘭斷供武器。

02 行業&個股

行業板塊方面，房地產、日常消費、醫療和公用事業分別收升0.86%、0.53%、0.44%和0.14%外，其他標普其他7大板塊悉數收跌：半導體、能源、科技、原料、工業、通訊和金融分別收跌3.53%、3.49%、3.04%、2.01%、1.42%、1%和0.84%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.74%，台積電跌 4.19%，特朗普宣佈，台積電計劃在美國進行1000億美元的投資，大部分投資將在亞利桑那州進行。阿里跌 1.28%，阿里開源大模型萬相大模型登上全球開源榜首。

拼多多跌 0.96%，理想跌 10.93%，理想宣佈首款純電SUV i8將於7月發佈。小鵬跌 5.77%，小鵬將啟動其本土化生產戰略，首先在印度尼西亞開展，重點關注2025年下半年推出的X9和G6車型。富途跌 4.99%，B站跌 2.65%，萬國數據跌 16.32%，EH跌 9.28%。

大型科技股多數收跌。蘋果收跌 1.58%，據爆料蘋果AI推進受阻，對話式Siri要到2027年才能推出；蘋果本週或再發新品：曝M4版MacBookAir即將發佈，iPad與iPad Air隨後。微軟跌 2.14%，英偉達跌 8.69%，WSJ發文稱中國買家訂購英偉達最新AI芯片，繞開美國限制；“木頭姐”Cathie Wood：英偉達仍是一隻高增長股，將繼續持有該股。亞馬遜跌 3.42%，谷歌跌 2.07%，Meta跌 1.97%，伯克希爾-A跌 1.97%，特斯拉跌 2.84%，摩根士丹利重新將特斯拉股票列為美國汽車板塊的“首選股”。博通跌 6.05%，沃爾瑪跌 1.03%，APP升 3.56%，PLTR跌 1.77%，AXON跌 0.51%。

03 每日焦點

1、特朗普用30分鐘向市場塞滿信息：關税、俄烏、鉅額投資

3.4 當地時間週一，美國總統特朗普在官宣關台積電(TSM.N)將對美投資1000億美元的新聞發佈會上表示，美國將於本月4日對加拿大和墨西哥加徵25%的關税，並稱與這兩個美國盟友已沒有談判空間。加拿大外交部長迴應稱，準備對價值1550億加元的美國商品徵收關税。除此之外，特朗普還表示，美國將從4月2日起採取對等關税，同時將對那些採取貨幣貶值手段的國家徵收關税來予以制裁。這場記者爭相提問的發佈會持續了約30分鐘。特朗普早前還透露將於4月2日對農產品徵收關税。關於俄烏衝突，特朗普表示儘管他與澤連斯基發生了公開爭執，但與烏克蘭的礦產交易並未吿吹，目前尚未談及暫停對烏克蘭的軍事援助。特朗普還暗示澤連斯基如果不同意簽署停戰協議，其總統之位或將不保。他將於4日晚間更新有關礦產協議的進展。此外，美俄關係方面，有消息稱，美國正在起草一份可能給予俄羅斯制裁寬免的計劃。

美股反應顯著

受特朗普言論影響，恐慌指數VIX飆升20%，納指跌幅擴大至3%，BTC和以太坊擴大跌幅，抹去昨日以來受利好消息的所有升幅，黃金短線下跌後轉升，加元和墨西哥比索快速走貶。