研報掘金|招商證券:上調阿里巴巴目標價至165港元 爲AI轉型浪潮的主要受益者
招商證券發表研報指,阿里巴巴截至去年12月底止第三財季收入按年增長8%,較市場預期高1%;經調整EBITA恢復增長,錄按年增幅4%;Non-GAAP淨利潤按年增長7%,亦較市場預期高11%。當中淘天集團的增長加速主要來自CMR按年增長9%及批發業務增長24%的帶動。
該行指,阿里正加強投資以捕捉AI激增的需求,憑藉其全系AI產品,相信阿里巴巴仍是中國AI轉型浪潮的主要受益者,可全力迎接新AI機遇,預測2025/26財年雲收入將按年增長11%及21%,並將2025至2027財年集團總收入預測上調0%至2%,預測2025財年股東回報比率達約5%,將目標價上調至165港元,評級“買入”。
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