研報掘金|國泰君安:上調中芯國際目標價至140港元 維持“增持”評級
國泰君安發表報告指,中芯國際上季產品結構優化、毛利率持續提升,公司積極擴產,持續進行資本投入。參考上季業績快報,考慮折舊影響,略微下調2024至2026年每股盈利預測。公司具有先進製程產線稀缺性,受益於產線持續擴張、自主可控催化。由於晶圓代工是重資產行業,資本開支具有前置性,會逐步體現在產能和營收增長上,該行將其目標價由136.8港元升至140港元,維持“增持”評級。報告指,中芯指引今年資本開支與上年大致持平,超出市場預期,有望帶動設備需求。該行預計今年公司的AI需求將繼續保持高速增長,而非AI的需求也預計持平或溫和增長,其中,汽車產業國產化有望加速,消費電子受益於國補政策,客戶拉貨意願較高。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。