老鐵們，今日回調了！

今日A股小幅下跌，滬指跌0.12%，深成指跌0.69%，創業板指跌1.43%，全市場成交額16779億元，較上日縮量816億元。

港股跌幅更大，恒生科技指數跌2.73%，恒指跌1.06%，國指跌1.31%，反倒是港股紅利策略ETF逆勢上升。

盤中突發一個出人意料的消息，外媒報道稱，OpenAI已與美國政府官員討論DeepSeek疑未經授權獲取數據。

另一邊，DeepSeek讓印度人看到了希望！印度政府表示，計劃在未來10個月內開發本土大語言模型。

這是怎麼回事？

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港A股今日回調

據外媒報道，OpenAI聲稱有證據表明 DeepSeek 使用從OpenAI的API獲取的不當數據訓練其AI模型。

OpenAI 的首席全球事務官克里斯·勒漢(Chris Lehane)表示，該公司已與政府官員就調查進行了討論。

來人，派馬斯克把OpenAI收了吧

週一，馬斯克牽頭財團出價974億美元，尋求控制OpenAI。

Altman在X上秒拒：“不用了，謝謝，但如果你願意的話，我們可以用97.4億美元收購推特。”

馬斯克立馬回懟：“騙子！”

話説回來，港A股今日的回調更多原因還在於累計了過大的升幅，資金有強烈的獲利了結的需求。

從全球資產年初至今的表現來看，恒生科技指數憑藉15%登頂全球第一。

最近，因為DeepSeek，全世界都在討論中國資產敍事重估的話題，但恒生科技已然步入技術性牛市的情況下，所有人都在關注還能繼續升嗎？

説實話，週末看到中金團隊發了一篇《 港股：大升後還有多少空間？》的研報時，心裏咯噔一下：不是吧，老鐵又來？

上次類似的標題是在去年10月8日早上7:44發佈。

事後來看，現在港A股主要股指都還沒有回到10.7或10.8的高點。

正是10月7日後，港股持續回調了3個月，直到今年1月13日後才拐頭向上，恒生科技指數最近大升超20%，但距離10.7的5351.53點仍有距離。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

與去年4月港股那波技術性牛市行情不一樣的是，現在越來越人將DeepSeek視為中國科技公司及其股票的“遊戲規則改變者”。

有海外機構表示，即便恒生科技指數最近升超20%，但指數目前預測市盈率依然不到20倍，顯著遠低於納指的27倍，也低於自身過去五年的平均水平，即25倍。

法國巴黎銀行分析認為，中國科技股估值仍處於非常吸引投資者的低位，恒指後市有機會上試23000關口。

從資金的角度來看，不同的資金主體似乎出現一定的分歧。

週一，境內的股票ETF淨流出規模高達208億元，寬基ETF（-160億元）淨流出居前，香港跨境ETF淨流入居前，淨流入0.67億元。

同日，南向資金淨買入量達到165億港元，創自12月初以來的最高水平。

2025年伊始，內地投資者繼續大舉買入港股，南向資金淨流入1488億港元，是2024年同期的7倍多，這是在相比去年交易日還更少的情況下實現的暴增。

高盛解讀全球資金流數據，發現DeepSeek正在改變全球資金流動趨勢。全球對沖基金在今年大部分時間都在買入中國股票。

據高盛數據，自1月27日以來，除中國AH外的新興亞洲地區出現30億美元資金外流，來自韓國和中國台灣市場（各10億美元）。

同時，對沖基金對中國股票態度微妙變化。高盛數據顯示，1月份中國股票（包括在岸和離岸）出現適度淨買入，風險偏好有所回升。2月3日-7日當週，對沖基金的購買量創下四個多月來新高。

高盛援引截至2月7日的數據稱：

中國在岸和離岸股票是迄今為止高盛在全球機構經紀業務中“名義上淨買入最多的市場”。

去年9月誓言買入“一切中國資產”的對沖基金大佬大衞·泰伯，在四季度全方位加倉中國資產，即DeepSeek引爆中國股市前！

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對沖基金大佬大舉加倉中國資產

13F報吿顯示，大衞·泰伯旗下的Appaloosa去年四季度的管理規模為64.64億美元，相比上季度的67.32億美元小幅下降4%，前十大權重股的集中度為66.81%。

截止2024年四季度，Appaloosa的前十大重倉股分別是阿里巴巴、亞馬遜、拼多多、微軟、VISTRA、京東、谷歌A、Meta、甲骨文和iShares中國大盤ETF。

從調倉變化角度來看，大衞·泰伯在四季度主要減持美股大型科技股和大手筆加倉中概股和中國ETF，具體來看：

減持亞馬遜60萬股、Meta13.5萬股、甲骨文17.3萬股、谷歌A 1股，微軟持股數不變；

加倉阿里巴巴184.3萬股、拼多多5.5萬股、京東316.6萬股、iShares中國大盤ETF(FXI)80.2萬股、KraneShares CSl中國互聯網ETF(KWEB)81.1萬股、百度10.3萬股、貝殼39.91萬股。

大衞·泰伯四季度的大手筆加倉，讓中國股票、中國ETF的合計規模佔Appaloosa基金組合比例超三分之一。

去年9月底，泰珀表示，由於中國發出了大規模財政支持的信號，他正在購買「所有」與中國相關的股票。

當時，這位高調的投資者甚至稱，他正在提高通常的配置限額，“希望看到回調”，並將利用這種價格下跌，且不會對他在中國的大賭注進行對沖。

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全球掀起AI競賽

更值得關注的是，DeepSeek或開啟AI新時代，全世界國家都在瘋狂投入資源建設AI，爭取拿到人類新世界的入場票。

在德銀看來，DeepSeek很可能成為除美國以外眾多國家的“斯普特尼克時刻”，加大各國投資主權AI的壓力。

據外媒報道，DeepSeek讓印度人看到了一線曙光。印度政府表示，計劃在未來10個月內開發本土大語言模型，挑戰DeepSeek與OpenAI。

據印度媒體報道，印度政府已經批准了18項提案，旨在加速農業和氣候變化等關鍵領域的AI解決方案落地。這些支持措施包括提供算力、數據和資金。

2月10日，法國總統馬克龍在巴黎人工智能行動峯會前夕宣佈：法國也有自己的「星際之門」計劃:

法國將投資超1090億歐元用於法國AI，目標就是超越中美！

馬克龍在接受CNN採訪時表示，“我們需要一個人工智能議程，因為我們必須縮小與美國和中國在人工智能方面的差距。”

同時，Mistral AI的超級助手Le Chat登頂法國免費APP榜首！

開發者們激動表示，謝謝Mistral AI，歐洲終於在AI競賽中有了一席之地。馬克龍也為Le Chat站台，在X高喊Le Chat萬歲，並將為AI而戰！

之前是全世界旁觀美國科技巨頭在人工智能上貼身肉搏，隨後中國的DeepSeek橫空出世，火爆全球。相比之下，歐洲的AI實在是無人問津，歐洲網友甚至P圖自嘲。

另一頭，歐洲央行主席拉加德和歐洲委員會主席馮德萊恩發佈聯名博客《Europe has strengths it can build on》：

指明歐洲需要在創新、投資和營商成本、能源等方面做出決定性的變革，重點提及AI、資本獲取以及能源成本，以重振歐洲的競爭力。

對全球國家而言，人工智能是一場絕對不能輸、也輸不起的競爭。

最後，還是用之前文章引用過的《人類簡史》的一段話結尾：

“在21世紀，搭上列車(生物科技和計算機算法)，就能獲得創造和毀滅的神力；留在原地，就面臨滅絕。”