隨着川普在美國大選獲勝，全球金融市場已經風起雲湧。

美國銀行最新認為，隨着貨幣和財政政策對抗特朗普關税計劃的力度加大，投資者應在明年開始將更多資金投入美國以外的股票。

而中國和歐洲，則更具潛力。

買入中國和歐洲！

美銀分析師Michael Hartnett 領導的團隊在其關於資金流動的每週報吿中表示：

“在特朗普就職典禮前購買國際股票——中國、歐洲。”

報吿指出，中國將放鬆財政政策，而歐洲央行將“大舉”降息，因為預計特朗普將在1月20日成為總統後提高出口關税。

自特朗普上週全面贏得大選以來，投資者紛紛湧入美國資產，這是一個逆勢而上的決定。

策略師表示，市場對歐洲和中國的看空情緒目前已接近“買入羞辱”水平。

自美國大選落定以來，歐洲和中國股市均下跌，而美國股市因押注特朗普政策將使國內資產受益延續了升勢，並在全球股市中佔據主導地位。

美銀分析師指出，從大選後的資金流動走勢來看，過去一週湧入美國股市的資金超過550億美元，而歐洲和新興市場的資金總額為100億美元。

標準普爾500指數今年上升了25%，而斯托克歐洲600指數僅上升了約 5%，這是近30年來對美國表現最差的一次。

儘管在大規模刺激措施的推動下，MSCI中國指數在2024年上升了14%，但此前連續三年出現重挫。

不過分析師們現在認為，借貸成本降低、貨幣貶值和油價下跌，將導致歐洲和中國的金融狀況相對於美國大幅放鬆。

雖然他們指出，自大選以來，除了做多美元和美股以及做空美債之外，沒有其他交易選擇。但隨着美國金融狀況收緊，情況可能會在明年1月就職日之前發生轉變。

目前，美國10年期國債收益率已從10月初的約 3.8%上升至4.4%以上。

黃金、加密貨幣

仍是對沖通脹的最佳工具

Hartnett 和他的團隊的業績記錄喜憂參半。

去年4月，他們還因對經濟衰退的預期而偏愛美國以外的股票，但這種預期並未成為現實。

相反，在大型科技公司、降息和有彈性的經濟的推動下，美國股市的表現一直優於世界其他地區。

現在，Hartnett 在新的一年提出的其他戰略呼籲包括：

如果收益率升至5%則購買美國國債，因為美聯儲可能會通過在 2025 年不降息來緩和不斷上升的通脹預期。黃金和加密貨幣仍然是對沖通脹的最佳工具。

美銀引用的EPFR 全球資金流入數據顯示，過去一週有16億美元流出黃金，這是自2022年7月以來的最高水平。

而在特朗普競選期間對數字資產的言辭支持後，有創紀錄的60億美元湧入加密貨幣。