A股分化加劇。

4300億槓桿資金跑步入場，時隔近三年，A股兩融餘額重返1.8萬億。

Wind數據顯示，截至11月8日收盤，A股市場兩融餘額18048億元，這是2022年1月19日後，兩融餘額重返1.8萬億元上方。

融資餘額作為市場情緒的重要指標，該數據的持續暴增，顯示槓桿資金正持續流入市場。

兩融餘額的增長主要由融資餘額的增長所貢獻。自9月24日以來，融資餘額增長超過4300億元。其中，10月8日，A股創下歷史天量，1074.86億元槓桿資金跑步進場，這是一個歷史罕見的數據。

9月24日以來所有行業均獲得槓桿資金淨買入，其中電子、非銀金融行業融資資金淨買入額均超500億元。

外資也動作頻頻！外資大幅加倉，百億美元流入中國資產ETF。

全球資金流向數據來了！

海外上市的中國資產ETF“吸金”百億美元。

海外上市的中國ETF規模暴升！在美股上市5只規模較大的中國股票ETF，最新規模合計為296.89億美元。其中，有一隻跟蹤中國資產的ETF規模突破100億美元。

FXI是在紐交所上市的基金——中國大盤股ETF-iShares(FXI)，是全球資產管理巨頭貝萊德旗下安碩iShares發行跟升中國資產的ETF。

中國大盤股ETF-iShares(FXI)規模自8月底開始就逐步攀升，最新突破100億美元重要關口，達到101.34億美元。

FXI跟蹤富時中國50指數，涵蓋了港股上市的市值最大、流動性最好的50只股票。截至11月6日，FXI披露的前十大重倉股包括港交所上市的美團、阿里巴巴、騰訊控股、建設銀行、京東集團、小米集團、工商銀行、中國平安、比亞迪股份、中國銀行等，十大重倉股佔該指數的權重高達59.94%。

除FXI外，KraneShares滬深中國互聯網ETF、Xtrackers嘉實滬深300中國A股ETF(ASHR)、iShares安碩MSCI中國ETF、三倍做多富時中國ETF-Direxion(YINN)等獲外資流入。

數據顯示，以上五隻中國股票ETF在9月以來累計獲得全球超100億美元資金的淨流入。

易方達香港全球10月ETF資金流向報吿顯示，今年10月份，全球股票、債券、貨幣基金均錄得淨流入。其中，流入美國和中國市場的資金規模較大，各自約為409億美元和241億美元；中國佔亞洲新興市場整體流入的比重較大。

10月境外中國股票ETF整體獲1179億港元資金淨流入，流入幅度明顯大於今年前9個月。

多家外資機構認為，儘管短期A股有所波動，但一攬子增量政策有望提振經濟和企業盈利增長，從而帶動市場表現，從中長期來看，中國資產仍然具備較強的配置價值。

除了海外上市的中國資產，外資對A股上市公司也均有不同程度加倉。

外資繼續增持A股！11月8日，南京銀行發佈公吿，法國巴黎銀行(QFII)於2024年3月14日至2024年11月07日期間以自有資金通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式增持該行股份。

目前，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行(QFII)是南京銀行第一大股東，合計持有股份比例從17.04%增加至18.04%，增持比例達1%。

今年以來，法國巴黎銀行在A股動向頻頻。一季度，南京銀行公吿2024年2月26日至2024年3月13日期間，法國巴黎銀行(QFII)增持了南京銀行約7986.85萬股，佔該行總股本的0.77%。

此次增持後，法國巴黎銀行及其一致行動人法國巴黎銀行(QFII)合計持有南京銀行的股份比例由16.37%提升至17.04%。

財報數據顯示，今年前三季度，該行實現營業收入385.58億元，同比增長8.03%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤166.63億元，同比增長9.02%。

外資投資A股的另一渠道——香港中央結算有限公司，年內也對南京銀行進行了增持。

中報顯示，截至2024年上半年末，香港中央結算有限公司增持了3233.69萬股南京銀行，位列該行第十大股東。

三季報顯示，香港中央結算有限公司在報吿期內進一步增持了南京銀行的股份，持股數量增加至2.63億股，佔比2.51%，躍升為第八大股東。

香港中央結算有限公司也是大家常説的北向資金。截至三季度末，北向資金在A股合計持股3341只，持股數量合計1323.12億股，持股市值合計2.407萬億元；持有199只ETF，持有份額合計94.81億份，持有規模合計112.2億元。

與北向資金日頻數據停更前的8月16日相比，8月19日以來，截至三季度末，北向資金持股數量增加73.95億股，持股市值增加4966.14億元，創出一年多新高。

具體而言，8月16日至9月30日，有近2000家的公司北向資金的持股量出現增加，據市場測算，大約淨買入1000億元。

多家外資機構現身A股公司的調研隊伍。Wind數據顯示，自10月以來，外資機構已經對逾40家A股公司進行了調研。電子製造、基礎化工、機械設備等行業受到了外資機構的重點關注。

其中，貝萊德、瑞銀、摩根士丹利、花旗、高盛、富達等知名外資頻頻出現在多家電子製造類上市公司的調研名單中。

10月29日，水晶光電業績説明會，有三百餘家機構的參與，包括摩根士丹利、花旗、威靈頓、Point72等。

10月28日，立訊精密分析師會議吸引四百餘家機構的參與，其中包括瑞銀、美林、摩根士丹利、貝萊德、花旗、高盛等。

10月26日，海康威視業績説明會吸引了三百餘家機構的參與，其中包括富達、高盛、路博邁等。

數據顯示，電子行業是公募基金第一重倉的行業，重倉市值達4105.41億元。

截至三季度末，基金重倉市值佔比最高的前三名的行業為電子、食品飲料、電力設備，佔比分別為13.06%、11.32%、10.89%。

電子行業前十大重倉中，立訊精密、中芯國際、海光信息位列前三名，基金持有總市值分別為437.37億元、327.95億元、315.79億元。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

從行業基本面看，首創證券研報指出，過去7個季度，電子行業公司的歸母淨利潤呈現先升後落的趨勢。